Meta 3분기 실적, '트럼프 빅뷰티풀법' 세금 충격! AI 성장·현금흐름 전략까지 완전 해부

25년 3분기, Meta(메타)가 전년 대비 26% 매출 성장에도 불구하고 약 160억 달러(한화 약 22조 원) 미국 세금 비용으로 '역대급 충격'을 맞았습니다. 트럼프 대통령의 ‘One Big Beautiful Bill Act(빅뷰티풀법)’이 야기한 이번 세금 인식은 순이익 83% 감소라는 이례적 수치로 이어졌는데요. 이번 포스팅에서는 Meta의 실적과 세금 이슈 핵심, AI 인프라 투자 확대, 향후 시장 전망까지 정리해 보겠습니다.

 

주요 수치와 배경

• 매출: 512억 달러(전년 동기 대비 26% 증가, 시장 예상치 상회).​
• 순이익: 27억 달러(세금 반영 후, 전년 대비 83% 감소/ EPS $1.05).​
• 영업이익/세전 이익: 약 160억 달러의 일회성(비현금) 세금 비용 반영에 따른 대폭 감소.
• 만약 세금 충격 제외 시, 순이익은 186억 달러(EPS $7.25)로 오히려 시장 기대치를 뛰어넘는 수준.​
• 트럼프 법안의 효과: "법 시행 이후 2025년 연방 현금 세액 대폭 감소, 향후 현금흐름 개선 기대".​
• 주가: 실적 발표 직후 7~9% 하락.​
• 광고 수익: 페이스북, 인스타그램, Threads, WhatsApp 등 '패밀리 앱' 매출이 508억 달러로 여전히 견고.​

AI 인프라 투자와 미래 전략

• AI 데이터센터·슈퍼컴퓨터·클라우드 구축 등 AI 관련 자본지출(CapEx) 전망치, 기존 690억 달러에서 710-720억 달러로 상향.​
• 2026년에는 올해 대비 35-90% AI 투자 증가 전망. Meta Superintelligence Labs, 챗봇, AI글라스 등 매출 비중 확대.
• ‘트럼프 법안’ 이후 R&D, AI 인프라 투자금 빨라지고 현금흐름(FCF)이 급증해, 미래 AI 경쟁력 강화의 ‘총알’ 확보.​

'One Big Beautiful Bill Act'란 무엇?

• 2017년 감세법 일부 조항 부활, R&D 비용/감가상각/이자 비용에 대한 세금 우대 조항 복원.​
• 2025년부터 Tech 대기업 중심으로 기존 미연방 법인세 비용 지속 감소 예상.
• 단기적 ‘비현금 세금차감(유예)’에 따른 이례적 실적 변동이 있으나, 장기적으론 잉여현금(FCF) 강화, 미래 투자 확대 효과.

투자자 관점 총정리

• 단기 실적(순이익 충격)보다, 광고‧AI‧글로벌 플랫폼 성장과 현금흐름 증대에 집중해야!
• 장기적으로 미국 대형 테크주(메타, 구글, 아마존, 마이크로소프트)는 AI 투자의 효과와 트럼프법의 현금효과로 재평가 가능.
• 2025~2027년은 AI 데이터센터·인력·신규 서비스 개발, 글로벌 광고시장 주도까지 모든 테크주가 역동적으로 움직일 전망.

공부하는 초보 투자자의 정리 내용입니다. 그냥 투자 참고 내용일 뿐임을 알아주셨으면 합니다.