본문 바로가기

전체 글493

경기 침체 3가지 징후 2007-2009년 금융위기를 정확하게 예측했던 게리 실링(Gary Shilling, 금융분석가)은 앞으로 몇 달 안에 미국을 강타할 수 있는 경기침체 징후가 있다고 말하고 있습니다.  경제 침체 지표경기 침체 가능성을 시사하는 선행지표지수 하락몇 개월 째 지속되고 있는 수익률 곡선 역전: 장기 금리가 단기 금리 아래로 떨어질 때 발생합니다. 이는 투자자들이 장기 금리의 하락을 기대하고 있음을 시사하며, 이는 다가오는 경기 침체의 지표임이 과거 데이터들이 보여주고 있습니다. 연준의 금리 인하에 대한 태도연방준비제도이사회(FRB)에서 일어나고 있는 일을 보면, 중앙은행은 신용을 완화하려는 큰 열정을 보이지 않고 있으며, 이는 점점 더 분명해지고 있습니다.대여섯 번의 금리 인하를 예상하며.. 2024. 4. 25.
수익률 곡선 역전 수익률 곡선은 금리와 채권과 같은 부채 수단의 만기 사이의 관계를 나타내는 금융의 기본 개념으로 다양한 만기에 따른 유사한 채권의 수익률을 그래프로 나타냅니다. 일반적으로 수익률 곡선은 위쪽으로 기울어져 있으며, 이는 위험 증가와 화폐의 시간적 가치로 인해 장기 투자가 단기 투자보다 더 많은 수익을 낼 것이라는 기대를 반영합니다. 수익률 곡선에 대해 더 알고 싶으신 분은 몇 년 전에 다루었던 수익률 곡선에 대한 포스팅을 참고하세요.(수익률 곡선이란 무엇인가요?) 수익률 곡선의 역전 의미단기 채무상품이 동일한 신용위험 프로파일의 장기 상품보다 수익률이 높을 때 발생일반적으로 경기침체와 관련된 장기금리 하락에 대한 채권 투자자들의 기대를 반영수익률 곡선 역전은 장기금리가 단기금리를 밑돌 때.. 2024. 4. 24.
S&P 500 리밸런싱 다우지수가 만들어지고 약 60년 후인 1957년에 S&P 500 지수가 만들어졌습니다. S&P 500은 전체 상장 주식의 약 80%를 차지하는 것으로 알려져 있으며 요즘은 S&P 500 지수가 주식 시장을 대표하는 가장 보편적인 지수로 자리 잡고 있습니다. 예로 뮤추얼 펀드 매니저와 같은 벤치마크 트레이더들이 자신의 성과와 전체 미국 주식 시장의 성과를 측정하는 데 S&P 500 지수를 사용합니다. S&P 500 리밸런싱 S&P 지수의 대표 종목인 500개 종목은 시간이 지남에 따라 가치가 변동하기 때문에 일부 신규 기업은 주기적으로 지수에 편입되고 다른 종목은 삭제되는데, 이를 지수 리밸런싱이라고 합니다. S&P 500 지수는 분기별로 리밸런싱 됩니다. 이 과정에서 지수위원회는 지수 내 기업들의 가중치.. 2024. 4. 22.
Sharpe 비율로 투자 위험 측정 잠재적인 투자를 평가를 통해 두 개의 투자 후보들이 유사한 비용 비율, 거의 동일한 시장 가격을 가지고 있다면 어떤 종목이 잠재적으로 더 나은 선택이 될까요? 샤프 비율(Sharpe ratio)은 위험 조정 수익률을 측정하는 데 가장 널리 사용되는 계산 중 하나로 투자 종목에 대한 위험을 살펴보기 위해서 사용됩니다. 샤프 비율은 무엇입니까? 1966년 노벨상 수상자인 윌리엄 F. 샤프(William F. Sharpe)가 만든 샤프 비율은 투자자가 특정 자산의 변동성을 평가하여 위험 허용 범위에 따라 최고의 수익을 제공할 수 있는 투자를 식별할 수 있도록 도와줍니다. Sharpe 비율은 위험과 수익의 균형을 원하는 투자자에게 유용한 도구입니다. 두 가지 투자 선택을 비교하는 데 사용할 수 있는 비교적 간단.. 2024. 4. 15.
우선주에 대해 알아봅시다. 우선주란? 회사는 자금을 조달하는 또 다른 방법으로 우선주를 발행합니다. 대부분의 기업 자본 구조에는 선순위 담보 부채, 선순위 부채, 후순위 부채, 우선주 및 보통주가 포함됩니다. 투자자는 회사가 파산하고 청산되는 경우 남는 자산이 있으면 우선주 및 보통주 보유자 순서대로 지불을 합니다. 우선주는 보통주와 채권의 특성을 가진 하이브리드 투자처럼 행동합니다. 우선주의 가격은 변동하지만 일반적으로 보통주보다 변동성이 적습니다. 채권과 마찬가지로 우선주는 정기적으로 수익을 지불합니다. 차이점은 우선주는 배당의 형태로 수익을 지급하는 반면 채권은 만기 시 이자와 원금 반환을 지급한다는 것입니다. 우선주는 금리 변동에 민감합니다. 채권과 마찬가지로 금리가 상승하면 일반적으로 수익률이 증가함에 따라 우선주의 가격.. 2024. 4. 13.
연준의 경제 주기에 따른 금리 관리 연준과 금리에 대한 이야기가 요즘 기사들에 정말 자주 나오고 있습니다. 그래서 오늘도 연준과 금리에 대해 간단히 알아보려고 합니다. 연준의 가장 중요한 역할은 다양한 경제 주기에 따라 금리를 적절하게 관리하는 통화 정책입니다. 여기서 말하는 통화 정책은 확대 통화 정책 (expansionary monetary policy)과 긴축 통화 정책 (Contractionary Monetary Policy)으로 구분합니다. 확대 통화 정책 확대 통화 정책이란 연준이 경기 침체나 불황기에 일반적으로 금리를 낮추는 것을 의미합니다. 금리를 인하함으로써 차입 비용이 감소하고, 이는 기업이 더 많은 사람을 고용하고 생산을 늘리기 위해 대출을 받도록 장려한다는 이론입니다. 낮은 금리는 또한 소비자가 대출을 더 저렴하게 만.. 2024. 4. 12.
CAGR(Compound Annual Growth Rate)가 뭔가요? 경제 및 주식 관련 기사를 보다 보면 자주 나오는 CAGR, 읽으면서 그냥 대충 넘어갔었는데 뜻이 궁금해서 정리해 보려고 합니다. CAGR은 Compound Annual Growth Rate의 약자입니다. 특정 기간 동안 일정한 수익률을 제공하는 기하학적 진행률에 대한 비즈니스 및 투자 특정 용어입니다. CAGR은 자산 및 투자와 같이 가치가 변동할 수 있는 모든 것을 평가하는 데 사용됩니다. 이것은 매년 같은 비율로 투자가 증가했다면 투자가 증가했을 일관된 비율을 나타냅니다. CAGR을 계산하는 공식은 다음과 같습니다: EV는 투자의 최종 가치입니다, BV는 투자의 시작 가치입니다. n은 기간수(months, 년 등). CAGR은 매끄러운 연간 성장률을 제공하지만 투자 위험을 반영하지는 않습니다. 투자.. 2024. 4. 8.
금리 인하와 주식 시장 히스토리 오늘도 얼마 전 포스팅했던 금리 인하 관련 포스팅입니다. 금요일 고용 보고서가 예상보다 잘 나와서 금리 인하에 대한 희망이 사라질 수도 있다는 기사들이 많이 올라오고 있습니다. 연준 총재들이나 관련된 분들께서도 연준의 금리 인하가 늦어지거나 없을 수도 있다는 매파적인 발언들을 많이 하고 있습니다. 그렇다면 과거 금리 인하가 되었을 때 시장에 어떤 영향들을 주었을까 하는 궁금증이 생겨서 찾아봤습니다. 과거 연준이 기준금리를 인하했을 때 시장의 반응은 즉각적이었다고 합니다. 지난 35년 동안 연준은 7차례에 걸쳐 금리를 인하했습니다. 다음은 과거 금리 인상 및 인하 히스토리입니다. 1980년대: 연방공개시장위원회(FOMC)는 약 1년 반 동안 11차례 금리를 인상하여 연방기금금리를 23년 만에 최고치인 5... 2024. 4. 7.
양자 컴퓨팅 산업과 관련 주식 양자 컴퓨팅 산업은 아직 비교적 초기 단계에 있습니다. 이는 이 분야의 많은 기업이 장기 성장 잠재력에 비해 매력적인 밸류에이션으로 거래될 수 있음을 의미합니다. 양자 컴퓨팅? 양자역학의 원리를 활용하여 고전 컴퓨터나 슈퍼컴퓨터가 풀 수 없거나 충분히 빠르게 풀 수 없는 복잡한 문제를 해결하는 컴퓨터 과학 분야입니다. 주요 개념 양자 비트(Quantum Bits): 큐비트는 0 또는 1일 수 있는 고전적인 비트와 달리 상태의 중첩 상태로 존재할 수 있으며, 이는 큐비트가 한 번에 여러 상태에 있을 수 있음을 의미합니다. 이것은 양자 컴퓨터가 한 번에 엄청난 수의 가능성을 처리할 수 있도록 해줍니다. 양자 중첩 (Quantum Superposition): 이 원리는 입자가 한 번에 여러 상태로 존재할 수 .. 2024. 4. 6.

티스토리툴바