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재테크/주식공부545

60/40 포트폴리오가 더 이상 효과적이지 않다? 여전히 의미 있는 이유 오랜 기간 동안 금융 시장에서 가장 널리 사용된 자산 배분 전략 중 하나는 바로 60/40 포트폴리오입니다. 이는 전체 자산 중 60%를 주식에, 40%를 채권에 투자하는 전통적 방식으로, 시장 변동성을 낮추면서 안정적인 수익을 추구할 수 있는 전략으로 알려져 있었습니다.하지만 최근의 시장 흐름은 이 전략의 유효성에 의문을 제기하고 있습니다. 모닝스타(Morningstar)의 분석에 따르면, 125년간의 시장 기록 중 현재는 60/40 포트폴리오가 순수 주식 투자보다 더 큰 손실을 보고 있는 유일한 시기라고 합니다.그렇다면 정말로 60/40 전략은 더 이상 유효하지 않을까요? 이번 글에서는 그 전략의 역사적 성과, 최근의 부진 원인, 그리고 여전히 유효한 이유를 알아보겠습니다. 60/40 포트폴리오란?“.. 2025. 7. 16.
미국 재무부의 대규모 T-빌 발행 계획 7월 기준, 미국 재무부의 운영 잔액은 3,130억 달러로 감소했습니다. 이는 “One Big Beautiful Bill”이라는 새 지출 법안에 따라 부채한도가 5조 달러 상향된 이후 발생한 현상입니다. 미국 정부는 이러한 재정 공백을 메우기 위해 장기 국채보다는 단기적인 T-빌을 활용해 자금을 조달하려고 하고 있습니다.재무부 장관 스콧 베센트는 “현재의 금리 수준에서 장기 채권을 확대하는 것은 합리적이지 않다”며 단기 자산 중심의 정책을 강조했습니다. 배경미국 재무부, 향후 18개월 동안 1조 달러 이상의 단기 국채(T-빌) 발행 계획 발표이는 부채한도 증액(5조 달러)과 재정 적자 대응을 위한 자금 조달 목적시장 반응머니마켓펀드(MMF)는 “더 가져오라”며 발행 확대를 긍정적으로 평가MMF는 단기 저.. 2025. 7. 15.
찰리 멍거의 3단계 부의 축적 전략: 절약, 기회 포착, 자기 계발 부를 축적하는 데 있어 복잡한 금융 기술이나 최신 트렌드에 의존할 필요는 없습니다. 오히려 오랜 세월 검증된 단순한 전략이 더 큰 효과를 발휘하기도 합니다. 워런 버핏의 오랜 파트너이자 버크셔 해서웨이의 부회장인 찰리 멍거는 1998년 주주 총회에서 이러한 철학을 바탕으로 부의 축적을 위한 세 가지 핵심 원칙을 제시했습니다: 절약, 기회 포착, 그리고 자기 계발.이 전략은 경제적 배경이나 출발점과 무관하게 누구에게나 적용 가능합니다. 아래에서는 각 단계의 의미와 실천 방법을 구체적으로 살펴보겠습니다. 1단계: 절약을 습관화하라많은 이들이 부자가 되기 위해 투자나 창업을 먼저 떠올리지만, 멍거는 이 모든 출발점은 절약이라고 말합니다. 그는 월 2,000달러씩 저축할 경우, 연 10만 달러의 수입 기준으로 .. 2025. 7. 14.
트럼프의 관세 발언 속 달러 강세: 글로벌 외환 시장의 새로운 균형 정말 이상하죠. 얼마 전까지만 해도 많은 전문가들이 미국 달러의 약세를 예상했습니다. 그런데 최근 기사들을 보니 미국 달러가 강세를 보이기 시작했다고 합니다. 자세한 이해를 관련 기사를 (Trump’s latest tariff talk is doing something interesting to the dollar) 정리해 봤습니다. 도널드 트럼프 대통령의 고율 관세 발언은 주식과 채권 시장에 즉각적인 충격을 주었지만, 정작 미국 달러는 예상과 달리 강세 흐름을 보이며 외환 시장의 방향성을 새롭게 정의하고 있습니다. 아이러니하게도 “미국산 자산을 팔아라”는 분위기가 형성되던 상반기와는 달리, 하반기 들어서는 달러가 다시금 안전자산으로서의 위상을 회복하며 글로벌 투자자들의 주목을 받고 있습니다.이번 포스팅.. 2025. 7. 12.
나스닥, 1990년대 닷컴 시대를 닮았다? 하지만 이번엔 거품이 아니다 지난해부터 미국 시장을 닷컴시대의 버블에 비유하면서 터질 일만이 남은 것처럼 이야기들이 많았습니다. Nvidia가 시총 4조 달러를 달성하고 AI 관련 성과들이 나오면서 시장을 바라보는 시각이 약간은 변한 듯합니다. 먼저 지난 닷컴 시대에 대해서 정리를 해보고 과거와 현재를 비교하는 전문가들의 의견들을 정리해 보겠습니다. 닷컴 시대란?닷컴 시대(Dot-com era)는 1990년대 중후반부터 2000년 초반까지 이어진 기술 중심의 증시 과열기입니다. 인터넷의 상업적 사용이 폭발적으로 증가하면서, 웹 기반 기업들이 속속 등장했고, 이들은 ".com" 도메인을 주소로 사용하며 새로운 시장을 형성했습니다. 이런 기업들에 대한 기대감이 폭등하면서 주식 시장, 특히 나스닥에 투자 자금이 집중되었죠. 나스닥의 역할.. 2025. 7. 11.
관세 불확실성은 연준의 금리 인하를 방해하고 있다? 어제 이어서 관세 관련 포스팅입니다. 도널드 트럼프 대통령의 관세 발표 이후 미국 채권 시장은 민감하게 반응하고 있습니다. 반면 주식 시장은 침착한 반응을 보이고 있습니다. 오늘 포스팅은 미국 채권 시장이 관세 발표에 민감하게 반응하는 이유들에 정리해 보려고 합니다. 금리 인하는 채권 시장에 긍정적인 영향을 준다. 금리 인하는 일반적으로 채권 시장에 긍정적인 영향을 미칩니다. 그 이유는 간단합니다: 금리가 내려가면 기존에 발행된 고금리 채권의 상대적 가치가 상승하기 때문입니다. 예를 들어, 시장 금리가 5%에서 4%로 하락하면, 이전에 5% 이자를 지급하던 채권은 더 매력적인 자산이 되어 가격이 오르게 됩니다. 이로 인해 채권 투자자는 자본 이득(capital gain)을 얻을 수 있습니다. 관세와 금리.. 2025. 7. 9.
트럼프의 관세 발표에 달러 급등: 글로벌 시장과 투자자에게 미치는 영향은? 2025년 7월, 도널드 트럼프 대통령이 새로운 관세 계획을 발표하면서 글로벌 금융시장이 즉각 반응했습니다. 특히 미국 달러는 3주 만에 가장 큰 폭으로 상승하며, 투자자들이 다시 한 번 달러를 안전자산으로 인식하고 있음을 보여주었습니다. 이번 조치는 일본, 한국, 브라질 등 일부 국가를 대상으로 하며, 글로벌 외환시장과 무역 흐름에 중대한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.이번 포스팅은 트럼프의 관세 발표가 달러 강세를 유도한 배경, 글로벌 통화 시장의 반응, 그리고 투자자들이 주목해야 할 전략적 시사점을 분석한 기사를 (Investors Flock to Dollar as Trump Unveils US Tariff Plans) 정리했습니다. 달러 급등: 3주 만에 최대 상승폭 기록트럼프 대통령이 새로운 관.. 2025. 7. 8.
워런 버핏이 말하는 가장 중요한 재정 결정: 주식이 아닌 ‘배우자 선택’ 워런 버핏은 주옥같은 수많은 투자 관련 조언을 남겼습니다. 조언들 중에 재미있는 기사가 있어서 정리해 봅니다. 원문은 Warren Buffett says the most important financial decision you can make has nothing to do with the stock market에서 볼 수 있습니다. 워런 버핏(Warren Buffett)은 세계에서 가장 성공한 투자자 중 한 명으로, 그의 이름은 곧 ‘현명한 투자’와 동의어처럼 여겨집니다. 하지만 그가 말하는 가장 중요한 재정 결정은 놀랍게도 주식이나 채권, 부동산이 아닙니다. 바로 “누구와 결혼하느냐”입니다.이번 포스팅에서는 버핏이 왜 배우자 선택을 인생 최고의 재정 결정이라고 말했는지, 그 배경과 의미, 그리고 우.. 2025. 7. 7.
현대 포트폴리오 이론(MPT, Modern Portfolio Theory): 리스크를 최소화하고 수익을 극대화하는 과학적 투자 전략 얼마 전 투자 관련 기사를 읽다가 현대 포트폴리오 이론(Modern Portfolio Theory, MPT)에 대해 알게 되었습니다. 현대의 투자 환경은 무수한 종목, 빠르게 변하는 시장 트렌드, 글로벌 불확실성으로 인해 마치 미로와 같습니다. 이런 복잡한 환경에서 보다 체계적이고 과학적인 투자 접근법이 필요한데, 바로 그것이 현대 포트폴리오 이론(Modern Portfolio Theory, MPT)입니다.MPT는 1950년대 하버드 출신 경제학자 해리 마코위츠(Harry Markowitz)에 의해 개발된 이론으로, “어떤 자산에 얼마나 투자해야 기대 수익률을 극대화하면서도 위험을 최소화할 수 있을까?”라는 질문에 수학적으로 답한 투자 전략입니다.이번 포스팅에서는 MPT의 핵심 개념, 실전 적용 방법,.. 2025. 7. 5.

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