팔란티어 Q3 대기록! “역사상 최고의 실적”에도 주가가 떨어진 이유와 향후 투자 전략

25년 Q3 실적발표에서 팔란티어(Palantir)는 CEO의 자신감 넘치는 멘트처럼 “소프트웨어 기업 역사상 최고의 결과”를 보여줬습니다. 그러나 실적발표 직후 주가가 8% 이상 급락, 시장의 기대와 실제 숫자 사이의 ‘복잡한’ 현실이 화두가 되고 있습니다. 이번 포스팅에서는 팔란티어의 실적, 주가 변동 배경, 고평가·리스크 분석, 월가 전망, 투자자 행동가이드까지 구체적으로 담았습니다.

 

2025년 Q3 실적, AI 성장 역사 새로 썼다

• 매출: 11억 8100만 달러, 전년 동기대비 63% 폭증. 예상치 $10억 9000만 마저 크게 넘어섬.​
• 영업이익률: GAAP 기준 33%, 조정 기준 51%로 역대 최고치 경신.​
• 미국 사업: 상업부문 121% 성장, 전체 미국 매출 77% 증가, 정부/군/국방 시장에서도 두 자릿수 성장.
• 거래 규모: 1,000만 달러 이상 대형 거래 53건 포함, 연간 신규 계약액 30억 달러 돌파.

“역대급 실적”에도 주가가 급락한 이유

항목	값
매출 성장률(YOY)	63%
영업이익률	51%
1년 주가상승률	+170%
실적발표 후 하락률	-8%

 

실적발표 전 1년간 170% 폭등한 주가, PER 90배, PSR 25배 등 “역대급 밸류에이션 부담”이 주요 원인.​

 

월가 애널리스트들은 “AI·빅데이터 성장에 이미 주가가 과도하게 반영된 상황. 실적이 아무리 좋아도 추가적 초과 성장, 글로벌 사업 확장, 강력한 현금흐름 개선 같은 ‘서프라이즈’ 없이는 숨 고르기 구간 올 수밖에 없다”라고 진단.​

 

해외 부문 성장 둔화, 국내 매출 편중, 현금흐름 가이던스 조정 등도 단기 심리적 부담 촉진.

 

CEO의 자신감과 월가의 “복잡한” 평결

• CEO 알렉스 카프, “AI 플랫폼의 복합적 레버리지로 실적 신기록. 사상 최대의 Rule of 40(성장력+이익률) 기록, 시장 선도 확신!”.​
• Q4 전망 역시 기존 예측치($11.9억) 크게 상회하는 $13.3억 발표.​
• 월가 애널리스트 다수는 “팔란티어는 확실한 AI 성장·데이터 경쟁력은 인정, 그러나 밸류+펀더멘털+리스크 관점에서 숨 고르기 불가피”라는 중립~긍정 의견.

투자자 행동가이드와 향후 전망

• 고점 랠리 후 조정은 ‘AI 성장주’의 숙명, 장기 투자자는 밸류+실적+진짜 현금흐름 중심 분산 전략 권장!
• 팔란티어의 성공은 현업 경쟁력+딜 성장+미래 R&D+미 정부/대형 기업 장기 계약 유지가 핵심.
• 단기 변동성 구간에는 일부 현금 확보, 성장주/배당주/ETF 분산으로 안전마진 높이기!

공부하는 초보 투자자의 정리 내용입니다. 그냥 투자 참고 내용일 뿐임을 알아주셨으면 합니다.