버핏의 초현금 전략—연준보다 많은 국채, Berkshire 유동성 작전

Berkshire Hathaway와 워런 버핏은 사상 최고 $382B 현금과 $314B 미국 국채(단기 T-Bill) 포트폴리오로, 실제 연방준비제도(Federal Reserve)보다 더 많은 미국 국채를 보유 중입니다. 이번 포스팅에서는 이 전례 없는 현금·국채 중심 전략의 이유, 시장·위기 신호, 투자 교훈을 알아보겠습니다.

 

Berkshire의 국채·현금 규모와 구조

• 2025년 11월 현재, Berkshire Hathaway는 미국 전체 단기 국채(T-Bill) 발행액의 4.9%($314B)를 보유, 연준(Fed) $195B 대비 1.6배.
• 총 현금/현금성 자산은 $382B로 전 세계 사기업 중 최대. 3개월 만기 국채 $14.4B, 3~6개월 단기만기 국채 $286B(유동성/위기대응 핵심).

무적의 유동성—수익, 안전, 위기 대비

• 2025년 기준 국채금리: 3개월 5.3%, 6개월 4.95%—버핏의 T-Bill 이자수익 연 $12B 추정(저위험, 고유동성).
• “Everything’s too expensive.”—버핏은 고평가/불확실장엔 현금+국채로 기회를 기다립니다.
• 시장 급락, 대형 M&A, 인수·구조조정 시 ‘갑작스러운 매수력’ 확보가 전략 핵심.
• 단기채 선호 이유: 가격 변동 적고, 언제든 매도·환금 가능, 기회 포착 시 즉시 자금 배분.

 

글로벌 비교와 투자 교훈

• Berkshire의 국채 보유는 일본·중국 등 글로벌 중앙은행 다음으로 미국 국채 최대 규모.
• 현금/국채 비중은 ‘완벽 방어+기회대응+공격적 M&A 준비’ 역할, 시장 위기·밸류 부담 시 투자자들에게 최고의 기준점.
• 대형사·현금 부자들도 유사 전략 적용, 특히 Apple도 현금+국채를 10% 이상 비중으로 안전자산 관리 중.

 

장기 시장 불확실성, 밸류 고점 구간에선 현금+단기 국채 비중 확대 추천

 

단기금리+이자수익 극대화, ETF·리스크 자산은 분산/기회 영역으로 활용

 

버핏 전략은 “성장·안정·기회 3박자 균형”—자산 분할, 현금 마련, 저평가 오기 전까지 인내!

 

공부하는 초보 투자자의 정리 내용입니다. 그냥 투자 참고 내용일 뿐임을 알아주셨으면 합니다.