S&P 500의 평균 연간 수익률

오늘은 S&P 500 지수의 평균 연간 수익률에 대해서 알아보겠습니다.

S&P 500 지수는 원래 90 개의 주식으로 구성된 복합 지수로 1926년에 시작되었으며 주식 시장 전체의 전반적인 수익 특성을 반영하기 위한 주식 모음입니다. S&P 500에 포함되는 주식은 S&P 500 지수 위원회가 시가 총액, 유동성 및 산업별로 선택하여 구성합니다. 

S&P 500 지수는 주로 대형주 전체의 성과를 반영하며 미국 주식 시장과 미국 경제의 지표로 사용되고 있습니다.

 

연평균 수익률은 1926년부터 2018년까지 약 10-11%입니다. 지금처럼 500개의 주식을 도입한 1957년부터 2018년까지 연평균 수익률은 약 8%입니다.

 

여기서 주의해야 할 것은 위에서 말한 10%와 8%의 S&P 500 평균 연간 수익은 단순한 평균값이라는 것입니다.

또한 인플레이션을 S&P 연간 수익률 계산에 고려하게 되면 역사적 평균 연간 수익률은 약 7%로 줄어듭니다.

 

S&P 500 연간 수익률 (1970-2019)

하지만 꼭 알아야 할 것은 S&P 500 지수도 특정 연도에 따라 매우 변동이 심했다는 것입니다.

지난 20년 동안 지수는 최저 -38.49%에서 2013년 최고 30%까지 60% 범위 내에서 변동했습니다.

예를 들어 2017년 시장은 연간 +19.42%의 수익을 올렸습니다. 2018년에는 -6.24%의 수익을 올렸습니다. 2012년에는 13.41%, 2013년에는 29.6% 성장했습니다.

 

SPDR S&P 500 ETF (SPY)와 같은 ETF를 통해 S&P 500 지수에 투자할 수 있습니다. S&P 500 관련 ETF에 투자할 때 투자자가 고려해야 할 요소는 다른 여느 주식들과 마찬가지로 투자 시기를 고려해야 합니다. 투자 시기가 좋지 못하면 평균 수익률보다 현저히 낮은 수익을 얻게 될 수도 있습니다.

예를 들어 1996년에서 2000년 사이에 S&P 500 ETF를 매수한 투자자는 매우 좋은 성과를 보였지만 반대로 2000년부터 2002년 사이는 지속적인 하락 추세로 수익률이 좋지 못하였습니다.

 

SPDR S&P 500 ETF (SPY)

전문 투자자들도 투자 시기를 찾아 시장 최저치에 투자하여 시장 초고치에 매도하는 것이 힘들다고 합니다. 그러므로 개인 투자자가 적절한 투자 시기를 찾아 투자하는 것은 거의 불가능하다고 생각합니다. 이러한 이유 때문에 많은 전문가들은 장기 투자를 추천하는 것 같습니다.

 

다음은 S&P 500의 복리 연간 수익률 (CGAR, Compound Annual Growth Rate)을 계산하였습니다.

 

첫 번째 CGAR 계산은 인플레이션과 배당을 제외한 수익률로 1970년부터 2019까지의 평균 수익률을 계산한 것입니다. 1970년에 1달러를 S&P 500에 투자하였다면 지금은 대략 35달러가 되었다는 것을 보여줍니다.

S&P 500 복합 연간 수익률 계산

다음은 인플레이션을 고려한 그리고 인플레이션과 배당을 고려한 계산입니다.

S&P 500 복합 연간 수익률 계산

인플레이션만을 고려했을 때는 1970년에 투자한 1달러의 가치가 5달러 정도 되고 배당이 추가되면 대략 23달러 정도의 가치가 되는 것을 볼 수 있습니다.

 

S&P 500의 연간 수익률에 대해서 정리하면서 많은 전문가들이 왜 장기 투자의 중요성을 강조했는지 알게 되었습니다.