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은 가격 폭락: ‘블로오프 탑’의 교훈과 초보 투자자가 배워야 할 시장 과열 신호 2026년 1월, 은 가격 하루 만에 40% 폭락2026년 1월 15일, 은과 iShares Silver ETF(SLV)는 단 하루 만에 40% 이상 급락하며 100년 역사상 최악의 낙폭 중 하나를 기록했습니다. 이는 기술적 분석에서 말하는 “블로오프 탑(blow-off top)” 패턴의 전형으로, 급등 후 급락이 이어지는 거품 붕괴 현상입니다.폭락 전 나타난 과열 신호들전문가들은 은 가격이 폭락하기 전 다음과 같은 기술적 과열 신호가 있었다고 분석합니다.- 200일 이동평균선 대비 100% 이상괴리장기 평균선과의 괴리가 클수록 과열 가능성이 높아집니다.- 소위 ‘Exhaustion Gap’ 출현지속적 상승 후 장 시작 전 갭 상승이 나타나는 경우 매수세가 소진되었음을 의미합니다.- 거래량 급증과 RSI..

금·은 가격 급등: 지금 들어가도 늦지 않았을까? 전문가들의 판단은 ‘아직 아니다’ 금·은 가격, 사상 최고치 경신최근 금 가격은 5,000달러/온스를 돌파하며 사상 최고치를 기록했고, 은 가격은 100달러/온스에 근접하며 1년간 200% 이상 상승했습니다. 이러한 급등은 단순한 투기적 흐름이 아니라 - 지정학적 불안 - 달러 약세 - 산업 수요 확대 - 중앙은행의 금 매입 증가 등 구조적 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다.전문가들은 “아직 늦지 않았다”고 말한다Barron's Advisor가 인터뷰한 자산운용 전문가들은 “금·은 가격은 아직 상승 여지가 있다”고 평가했습니다. 그 이유는 다음과 같습니다. - 지정학적 리스크가 여전히 고조되고 있음 - 달러 약세가 지속될 가능성 - 연준의 금리 인하 사이클이 시작됨 - 산업 수요(은)와 중앙은행 수요(금)가 구조적으로 증가 중 즉, 단..

AI 인프라 산업 구조도: 반도체·데이터센터·전력까지 한눈에 정리 AI 인프라 산업 전체 구조도AI 서비스가 돌아가기 위해서는 눈에 보이는 챗봇·앱 뒤에 거대한 인프라 산업이 층층이 쌓여 있습니다.아래는 AI 인프라 밸류체인을 단계별로 정리한 구조도 설명입니다. 1. 최상단 레이어: AI 서비스 · 애플리케이션- 챗봇, 이미지 생성, 음성 비서, 코파일럿 등 최종 서비스- 기업용 AI(업무 자동화, 분석, 검색, 고객지원 등)- 소비자용 앱(번역, 요약, 개인 비서 등)이 레이어는 사용자가 직접 만나는 영역이지만 실제로는 그 아래 인프라가 없으면 존재할 수 없습니다.2. 모델 · 플랫폼 레이어- 대형 언어모델(LLM), 멀티모달 모델- 모델을 제공하는 플랫폼(OpenAI, Anthropic 등)- API 형태로 기업·개발자에게 모델을 제공하는 서비스이 레이어는 “두뇌”..

AI 버블을 기다리는가? VanEck CEO “이미 쓰레기 정리 끝났다… 2단계가 시작된다” AI 버블을 기다리는가? VanEck CEO는 “이미 조정 끝났다”고 말한다VanEck CEO 얀 반에크(Jan van Eck)는 AI 버블이 터지기를 기다리는 투자자들에게 “버블 붕괴는 이미 2025년 4분기에 일어났다”고 말했습니다. 그는 Oracle, CoreWeave, 비트코인 채굴 기업 등 과도하게 레버리지된 AI 관련 종목들이 2025년 말 큰 폭의 조정을 겪으며 AI 섹터가 스스로 “쓰레기를 치워냈다”고 표현했습니다. 이 조정은 단순한 붕괴가 아니라 건강한 밸류에이션 리셋이며 AI 산업이 다음 단계로 넘어가기 위한 기반이라고 강조했습니다.AI 산업은 이제 ‘2단계(Phase 2)’로 진입반에크는 AI 산업이 “철도 산업 등장과 맞먹는 역사적 기술 전환기”라고 평가했습니다.그는 향후 2년간- ..

테슬라 포함 ‘매그니피센트 7’ 4개 기업 실적 발표 주간: 옵션 시장이 예상하는 변동성 이번 주, 매그니피센트 7 중 4개 기업이 실적 발표이번 주에는 미국 시가총액 상위 기술주 그룹인 ‘매그니피센트 7’ 가운데 테슬라(Tesla) · 애플(Apple) · 마이크로소프트(Microsoft) · 메타( Meta ) 네 개 기업이 실적을 발표합니다. 이들 기업은 S&P 500과 나스닥 지수에 큰 비중을 차지하고 있어 실적 결과에 따라 시장 전체 변동성이 커질 수 있는 구간입니다. 옵션 시장은 이미 이들 종목의 실적 발표 이후 주가가 어느 정도 움직일지에 대한 ‘예상 변동성’을 가격에 반영하고 있습니다.옵션 시장이 말해주는 것: 스트래들 가격과 예상 변동성옵션 시장에서는 스트래들(Straddle) 가격을 통해 실적 발표 이후 주가 변동 폭을 가늠할 수 있습니다.스트래들(Straddle)이란?- ..

헤지펀드, 긴 ‘알파 겨울’ 끝내고 다시 전성기: 2025·2026년 자금 흐름과 전략 변화 헤지펀드, 긴 ‘알파 겨울’ 끝내고 다시 전성기2025년은 헤지펀드 업계가 15년 만에 가장 높은 성과를 기록한 해였습니다. 2026년 들어 기관투자자들은 다시 헤지펀드 비중을 확대하고 있으며, 이는 “알파 겨울(Alpha Winter)”이 끝났다는 신호로 해석됩니다. 골드만삭스 조사에 따르면 기관투자자의 약 절반이 2026년에 헤지펀드 비중을 늘릴 계획이며, 헤지펀드 운용자산(AUM)은 사상 최대 규모로 증가했습니다.2025년 헤지펀드 성과: 15년 만의 최고 기록2025년 헤지펀드 평균 수익률은 약 12%대로, 2009년 이후 가장 높은 성과를 기록했습니다. 전략별 성과는 다음과 같습니다.- 롱·숏 주식 전략 헬스케어·기술 섹터 중심으로 강한 수익률 기록- 매크로 전략 금리·통화 변동성 확대 덕분에 ..

은 가격 사상 첫 100달러 돌파: 전문가들은 ‘이제 시작’이라고 말하는 이유 은 가격, 역사상 처음으로 100달러 돌파은 가격이 사상 최초로 100달러/온스를 넘어섰습니다. 이는 글로벌 금융시장과 원자재 시장에서 매우 이례적인 사건으로 평가됩니다. Comex 기준 은 가격은 100달러를 돌파하며 기록적 상승세를 보였고, 전문가들은 이번 상승이 단순한 단기 급등이 아니라 공급 부족 + 산업 수요 증가 + 안전자산 선호가 결합된 구조적 변화라고 분석합니다.왜 지금 은 가격이 폭등하고 있는가?은 가격 급등의 배경에는 여러 요인이 동시에 작용하고 있습니다.1. 안전자산 선호 증가- 지정학적 긴장 고조 - 글로벌 금융 불확실성 - 금과 함께 안전자산으로 자금 유입2. 산업 수요 급증- 태양광 패널 - 전기차 배터리 - 반도체 및 전자 부품 산업용 은 수요가 꾸준히 증가하며 공급 압박을 강..

미국 PCE 물가 2.8%: 연준 목표에서 멀어진 11월 물가와 시장이 읽어야 할 신호 PCE 물가 2.8%… 연준 목표(2%)에서 더 멀어지다미국 상무부가 발표한 11월 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전년 대비 2.8% 상승했습니다. 헤드라인과 근원(Core) 모두 동일한 수치로, 시장 예상과 일치했지만 연준의 목표치인 2%에서 더 멀어진 결과입니다. 10월 PCE는 2.7%였기 때문에 11월 수치는 소폭 상승하며 물가 둔화 흐름이 잠시 멈춘 모습입니다.- 월간 상승률은 0.2%- 근원 PCE도 0.2% 상승- 식품 가격은 보합- 에너지 가격은 1.9% 상승 (10월에는 -0.7%였음)소비는 여전히 강하다: 10월·11월 모두 0.5% 증가개인소비지출(PCE)은 10월과 11월 모두 0.5% 증가했습니다. 이는 물가 상승에도 불구하고 미국 소비가 여전히 견조하다는 의미입니다.- 소비 증..

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