주식 거래량은 어떤 의미일까?

주식 거래 앱이나 주식 중개 웹사이트에서 주식 거래량에 대해서 자주 접해보셨을 거라 생각합니다.

 

주식 거래량의 일반적인 의미

• 하루 동안 시장의 매수 및 매도 활동을 반영한 당일 거래된 주식의 수를 의미합니다. (일일 거래량과 달러 거래량은 의미가 다릅니다. 달러 거래량은 일일 거래량에 주가를 곱한 값입니다.) 하루에 1000주가 거래되는 종목은 거래량이 1000입니다.
• 가격 다음으로 가장 면밀히 관찰되는 지표 중 하나로 종목의 유동성과 수급을 나타냅니다.
• 주가의 전반적인 움직임과 모멘텀을 반영하여 주식의 상승이나 하락 추세에 대한 예상으로 사용할 수 있습니다.

Apple 주식 차트 예

위의 차트 아랫부분의 녹색 막대는 해당 기간 동안 가격이 상승을 의미하며 거래량을 나타냅니다. 반대로 빨간색 막대는 해당 기간 동안 가격이 하락과 거래량을 나타냅니다.

 

거래량이 높은 종목은

• 거래량이 높은 것은 더 많은 투자금이 주가를 움직이는 것이고, 해당 종목에 대한 수요가 있다는 것을 의미합니다.
• 거래량이 높고 주가가 상승하는 것은 주가 상승의 지속 가능성이 높다 (변동성이 낮다)는 의미입니다. bid-ask spread (구매자의 지불가와 판매자의 판매가의 차이)가 작습니다.
• 거래량이 높은 종목은 뉴스 이벤트에 빠르게 이동하지 않습니다.
• 급격한 거래량 증가는 투자자들의 관심 증가와 지속적인 모멘텀을 반영하여 미래의 급격한 가격 상승 또는 하락을 예상할 수 있습니다.

거래량이 낮은 종목은

• 거래량이 낮으면 주가의 움직임의 지속성이 더 낮아지며 (변동성이 높아지며) 가격 인상 유도와 대량 매각 (펌프엔 덤프)과 관련이 있을 수 있습니다.
• 낮은 거래량의 종목을 피하는 이유는 bid-ask spread가 크게 되어 매도가와 매수가의 비용이 많이 들 수 있습니다. 즉, 거래량이 낮으면 매도하려고 해도 매수자를 찾을 수가 없어서 손해를 보고 거래해야 할 수 있습니다.
• 거래 빈도가 낮은 경우 투자자 수가 적기 때문에 뉴스 이벤트에 따라 변동할 가능성이 높습니다.
• 거래량이 낮고 주가가 상승하는 것은 주가가 큰 폭으로 떨어지다가 잠깐 반등하는 상황일 가능성이 있으며 Dead Cat Bounce라고 부릅니다.
• 기본 분석에서 탄탄한 회사인데 거래량이 적다는 의미는 많은 투자자들에게 노출이 되지 않은 좋은 투자 종목이라고 볼 수도 있습니다. 차후 거래량이 증가하게 되면 좋은 수익을 얻을 수도 있습니다.

거래량을 볼 때 주의해야 할 사항

• 주식의 유동성을 확인하기 위해 3개월 평균 일일 거래량을 확인해야 합니다. 소형주의 경우 특정 뉴스에 따라 일일 거래량이 급상승하거나 급락할 수 있습니다.
• 특정 주식의 정상 범위(일반적인 거래량)를 훨씬 초과하는 비정상적인 거래량은 해당 주식에 어떤 문제가 있다는 신호입니다. 예로 일반적 거래량이 1000인 종목이 갑자기 거래량이 100,000이 되는 경우입니다. 이러한 경우는 주식 관련 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.

거래량을 증가시키는 좋은 요소들

• 좋은 실적 보고
• 합작 투자와 같은 새로운 비즈니스 거래
• 잠재적으로 수익성이 좋은 신제품이나 서비스 공개
• 경제나 법률과 같은 외부적인 요인으로 인한 이익 발생 예상

거래량을 증가시키는 나쁜 요소들

• 나쁜 실적 보고서
• 소송, 정부의 정책에 맞지 않는 경우, 증권 거래 위원회 조사 대상이 된 경우
• 제품 및 서비스 결함
• 재정 상태 악화

일일 거래량 순위는 여러 웹사이트에서 제공하고 있습니다. 다음 야후 파이낸스에서 찾은 일일 거래량이 활발한 종목을 정리한 표입니다. 아래 표에서 일일 거래량과 3개월 거래량을 비교해 볼 수 있습니다.

 

일일 거래량 표

 

이상으로 거래량에 대해 알아야 할 일반적인 내용들을 정리해 봤습니다. 

항상 말씀드렸던 것처럼 거래량 역시 특정 주식의 전체 그림의 일부이므로 기본적인 분석을 함께 해야만 좋은 정보로 사용할 수 있다는 것을 꼭 기억했으면 좋겠습니다.