산타 클로스 랠리

크리스마스 연휴가 끝나고 2021년도 한 주를 남았습니다. 모든 분들이 행복한 크리스마스를 보내셨길 바랍니다.

 

오늘은 요즘 뉴스에 자주 등장하고 있는 산타 클로스 랠리에 대해서 정리해보려고 합니다.

 

산타 클로스 랠리는 12월 마지막 주 5 거래일부터 1월의 처음 2 거래일까지 주식 시장이 지속적으로 상승하는 현상을 의미합니다. 

 

산타 클로스 랠리의 주요 이유

• 크리스마스 연휴, 연말 연휴와 관련된 좋은 분위기에 따른 시장 낙관론
• 연말 보너스 투자
• 다수의 낙관적인 투자자가 시장에 참여: 기관 투자자들이 주로 휴가를 가는 시기 (개인 투자자는 일반적으로 시장에 낙관적임)
• 세금
• 계절적 현상으로 역사적으로 12월은 수익이 좋았던 달
• 1월 상승효과에 대한 기대감

과거 데이터

산타클로스는 5년에 4번 정도 주식 시장을 방문

 

1969년 이후 데이터

• 45개 시즌 중 34개 시즌에서 긍정적인 수익률 보여줌
• 랠리 7일 동안 평균 수익률은 양수
• 평균 누적 수익률은 1.4%

1950년 이후 S&P 500은 산타클로스 랠리 기간 동안 79% 수익이 양수 (1950년에서 2020년 사이의 70년 중 55년 동안 양수)였으며, 평균 1.3% 상승

 

1993년 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY) 출시 이후 산타클로스 랠리는 27번 중 18번, 즉 약 2/3(67%)의 수익을 올렸습니다.

 

1990년대 중반의 경우 산타 클로스 랠리가 실패한 경우는 6번

 

지난 10년 동안 산타 클로스 랠리가 약했습니다.

2010-2020년 0.38% 랠리

2014-2015년, 2015-2016년 S&P 500은 각각 3.01%와 2% 하락

산타 클로스 랠리 과거 데이터

가장 컸던 산타 클로스 랠리

가장 큰 랠리는 2008-2009년: S&P 500은 약 63포인트(7.36%) 상승

과거 최대 산타 클로스 랠리

 

올해는 어떨까요?

• CBOE 변동성 지수의 거래 패턴: VIX는 11월 말과 12월 초에 급등한 후 빠르게 하락 (아래 그림 참조)
• S&P가 평평해도 VIX는 계속 빠르게 하락
• 최근 5일간 데이터는 12월 20일 저점을 찍고 상승 추세를 보여줌
• 전문가들은 올해도 산타 클로스 랠리를 조심스레 예상하고 있습니다.

2021년 산타 클로스 랠리 예상

과거 결과가 미래의 성과를 보장할 수는 없지만, 과거 데이터는 산타 클로스 랠리가 자주 있었다는 것을 보여주고 있습니다. 

 

산타 크로스 랠리에 대한 확실한 예측 방법은 없으므로 과거 데이터를 그냥 재미로 보셨으면 합니다.

 

오늘은 산타 클로스 랠리에 대해서 정리해 봤습니다.