레이 달리오 “AI 붐은 이미 초기 버블 단계”… 2026 시장이 주목해야 할 신호

AI 붐, 이미 ‘초기 버블 단계’라는 경고

브리지워터(Bridgewater) 창립자 레이 달리오는 최근 SNS 플랫폼 X를 통해 “AI 붐은 이제 초기 버블 단계에 진입했다”고 경고했습니다. 2025년 미국 증시는 AI 관련 기술주가 주도하며 3년 연속 상승했지만, 달리오는 이 흐름이 지속 가능성보다 과열 신호에 가깝다고 분석했습니다.

특히 2025년 미국 증시는 사상 최고치를 기록했지만, 비(非)미국 주식과 금이 미국 시장보다 훨씬 높은 수익률을 기록했다는 점을 강조했습니다.

2025년 시장 성과: 미국보다 해외·금이 더 강했다

달리오에 따르면 2025년 한 해 동안 금은 60% 이상 급등했고, 신흥국 시장과 영국 FTSE 100 지수도 미국 시장을 크게 앞질렀습니다. 그는 “투자자들은 미국 주식보다 해외 주식과 해외 채권을 보유했어야 더 나은 성과를 냈다”고 지적했습니다.

이는 AI 테마가 미국 시장을 끌어올렸지만, 실제 글로벌 자금 흐름은 미국 외 지역으로 이동하고 있었음을 보여줍니다.

AI 버블 우려와 글로벌 시장 변동성

2025년 가을 글로벌 증시는 AI 버블 우려가 커지며 변동성이 확대되었습니다. 여기에 중동 지역의 지정학적 긴장, 미 연준(Fed)의 금리 정책 불확실성까지 겹치며 투자 심리가 크게 흔들렸습니다.

달리오는 “향후 생산성 증가와 연준 정책이 시장의 핵심 변수”라고 강조했습니다.

AI 투자 열풍이 만든 ‘과도한 확신’

AI 관련 기술주는 2025년 미국 증시 상승의 중심이었고, 투자자들은 AI 테마에 높은 기대를 걸었습니다. 하지만 달리오는 “AI 관련 주식에 대한 과도한 확신은 버블의 전형적 신호”라고 지적했습니다.

특히 미국 시장은 소수의 AI 대형주에 지나치게 집중되어 있어 버블이 터질 경우 시장 전체가 충격을 받을 위험이 있다고 경고했습니다.

정리: AI 버블 논쟁 속에서 투자자가 볼 것

레이 달리오의 메시지는 명확합니다. AI는 장기적으로 중요한 기술이지만, 단기적으로는 과열 신호가 뚜렷하다는 점입니다. 또한 2025년 성과가 보여주듯, 미국 시장만 바라보는 전략은 위험하며 글로벌 분산이 더욱 중요해지고 있습니다.

2026년 시장을 바라볼 때, AI 테마의 지속 가능성, 연준 정책, 지정학적 리스크가 핵심 변수가 될 것입니다.

 

공부하는 초보 투자자의 정리 내용입니다. 그냥 투자 참고 내용일 뿐임을 알아주셨으면 합니다.