주식 포트폴리오 구성 (주린이용 정보)

일반적인 투자 포트폴리오는 주식, 채권, 현금, 기타 자산을 포함합니다.

포트폴리오를 구성할 때 가장 기본적으로 지켜야 할 것은 포트폴리오의 다각화입니다. 투자를 분산함으로써 위험을 줄일 수 있습니다. 포트폴리오에 대한 학술 연구에 따르면 분산 투자가 최적화된 주식 포트폴리오는 위험 수준을 0 수준으로 유지할 수 있다고 합니다.

 

가장 이상적인 포트폴리오는 잠재적인 수익을 극대화하면서 최악의 경우를 피할 수 있는 포트폴리오입니다.

 

포트폴리오의 일반적인 종류

공격적인 포트폴리오

우리가 알고 있는 high risk high return을 추구합니다. 일반적으로 성장 초기 단계에 있는 회사에 투자하는 것입니다.

 

방어 포트폴리오

경기 침체에 영향을 받지 않는 필수 소비재에 초점을 맞추는 경향이 있습니다.  필수 소비재의 경우 경기의 좋고 나쁨에 관계없이 꾸준함을 보여줄 수 있습니다.

 

소득 포트폴리오

배당금을 지급을 통해 투자자에게 현금 흐름의 수익을 제공해주는 주식들을 포함합니다. 일부 주식은 방어 포트폴리오와 중복될 수 있습니다. 부동산 투자 신탁 (REIT)은 소득 창출 투자의 예입니다.

 

투기적 포트폴리오

기업 공개 (IPO) 또는 인수 대상이 될 것이라는 소문이 있는 주식이 포함될 수 있습니다. 획기적인 제품을 개발하는 기술을 가지고 있는 회사들이 대표적인 예입니다. 일반적으로 위험에 대한 내성이 높은 투자자에게 적합한 포트폴리오입니다.

 

보수적인 포트폴리오의 예

위험이 낮은 투자로 대형 가치 주식, 광범위한 시장 지수 펀드 등을 포함한 포트폴리오입니다.

채권: 50%, 우량주, 대형주: 20%,  단기 투자, 현금, 예금 증서(CD): 30%

 

 

포트폴리오는 개인의 투자 목표에 따라 구성해야 합니다.

은퇴를 앞두고 있다면 소득을 추구하는 포트폴리오가 적합하며 주식의 가치 변동이 적은 블루칩 주식으로 높은 배당금을 받을 수 있는 주식을 선택해야 합니다.

 

투자금이 당장 필요하지 않고 장기간 투자를 생각하고 있다면, 약간의 투자 위험이 있지만 시간이 지남에 따라 성장할 가능성이 높은 주식을 포트폴리오에 포함해야 합니다.

 

투자 목표가 변경이 되면 주식 포트폴리오도 바뀌어야 하며, 회사의 재무 성과 및 전망, 외부적인 시장 요인에 대응하여 주식 포트폴리오를 변경 및 유지해야 합니다.

 

 

몇 개의 주식을 포트폴리오에 포함하는 것이 적당할까요?

주식 시장의 특성상 모든 주식이 동일한 성과를 낼 수 없으므로 앞에서도 언급했던 것처럼 포트폴리오에 광범위한 다각화를 포함으로서 포트폴리오의 총가치가 심각하게 하락하는 것을 피할 수 있습니다.

 

따라서 포트폴리오에 포함되는 주식의 수를 늘릴수록 위험에 대한 노출이 낮아집니다. 예를 들어 2개로 구성된 주식 포트폴리오보다 다양한 섹터나 산업이 포함된 10개의 주식이 덜 위험합니다.

 

하지만, 포트폴리오가 너무 많은 주식을 포함하게 되면 효율적인 관리가 힘들어지므로 위험을 효과적으로 줄일 수 있는 최소한의 주식을 보유하는 것이 가장 이상적입니다.

 

주식과 주식 시장의 상관관계가 비교적 낮은 미국 시장의 경우 전문가들과 연구 논문들은 온라인 투자가 활성되기 전에는 20-30개의 주식이 적당하며, 온라인 투자가 활성된 후에는 50개 정도의 주식이 적당하다고 합니다. (50개는 너무 많다는 생각이 듭니다.)

 

하지만, 개인 투자자의 경우 20-50개의 주식을 관리하는 것이 쉽지 않으므로 일반적으로 15-20개 정도의 주식을 포트폴리오에 포함하는 것을 권장합니다.

 

만약 15개 정도의 개별 주식을 관리하는 것이 힘들다고 생각하신다면 인덱스 펀드 또는 ETF에 투자함으로써 어느 정도 포트폴리오의 다각화를 추구할 수도 있습니다.

 

마지막으로 포트폴리오 구성시 가장 유의해야 할 점은 일부 산업에 집중되지 않도록 하여야 한다는 것입니다.

 

오늘은 저와 같은 투자 초보들이 간과할 수 있는 부분인 포트폴리오 구성에 대한 정보를 정리해 봤습니다.

 

즐거운 추석 보내세요.