주식과 채권의 상관 관계

포트폴리오의 다각화의 중요성에 대해 모르시는 분은 없을 거라 생각합니다.

 

일반적으로 투자자들이 가장 선호하는 투자는 주식과 채권입니다. 포트폴리오의 다각화 중 일부는 주식에 일부는 채권(bond)에 투자하라는 말을 많이 들어보셨을 겁니다.

그 이유는 주식과 채권은 일반적으로 같은 방향으로 움직이지 않기 때문입니다.

주식과 채권이 반대 방향으로 움직이는 원리와 기타 움직임

투자자가 채권 대신 주식을 사면 주가가 오르고 채권 가격이 내려갑니다.

투자자가 주식 대신 채권을 사면 채권 가격이 오르고 주가가 내려갑니다.

 

때로는 주식과 채권의 가치가 동시에 올라갈 수 있습니다.

시장에 너무 많은 돈이 풀리고 (시장의 유동성 증가) 그 유동성에 비해 투자가 너무 적을 경우 발생합니다. 이러한 현상은 일반적으로 시장이 최고점에 도달했을 때 발생할 수 있습니다. 또한 일부 투자자는 낙관적인데 다른 투자자는 비관적일 때 발생할 수 있습니다.

 

주식과 채권이 모두 하락할 때도 있습니다. 투자자들이 공황 상태에 빠져 모든 것을 팔 때입니다. 이 기간 동안 금 가격은  종종 상승합니다

 

다음 그림은 연간 S&P 500과 미국 국채 그래프입니다. 일반적으로 주식과 채권이 반대 방향으로 움직이는 것을 볼 수 있습니다. 또한 어떤 부분에서는 주식과 채권의 동시 상승을 또는 주식과 채권의 동반 하락을 볼 수 있습니다.

 

 

주식과 채권을 포함한 포트폴리오 다양화

주식과 채권 모두에 투자하여 포트폴리오를 다양화하면 어느 한쪽의 투자에서 일부 또는 전부 손실이 있을 경우 다른 투자의 이익으로 상쇄할 수 있어 일반적으로 포트폴리오의 전체적인 손실을 줄일 수 있습니다.

 

주가가 하락하여 보유 주식이 가치를 잃는 경우 채권 가격이 상승하면 채권 보유가 이러한 손실을 상쇄할 수 있습니다. 채권 가격이 하락하여 보유 채권의 가치가 떨어지면 주가가 상승하여 보유 채권의 손실을 상쇄할 수 있습니다.

 

채권은 주식보다 안전하지만 수익률이 낮습니다. 결과적으로 주식 가치가 상승하면 채권이 하락합니다.

 

주식은 경제가 호황을 누리고 있을 때 잘됩니다. 소비자가 더 많은 구매를 할 때 기업은 더 많은 수요로 인해 더 높은 수익을 얻고 투자자는 자신감을 느낍니다. 인플레이션을 극복하는 가장 좋은 방법 중 하나는 경제가 잘 될 때 채권을 팔고 주식을 사는 것입니다.

 

경제가 둔화되면 소비자는 더 적게 사고 기업 이익은 떨어지고 주가는 하락합니다. 투자자들은 채권으로 보장되는 정기적 인이자 지급을 선호합니다.

 

채권이나 주식 중 어떤 투자가 본인에게 알맞은지 확인

투자자의 개인적인 목표 확인

원금을 잃지 않고 정기적인 지불을 즐기며 인플레이션에 대해 걱정하지 않는다면  채권이 적합합니다. 은퇴한 경우 또는 투자 소득을 사용해야 하는 경우 선호할 수 있습니다

 

가치가 떨어지더라도 주식을 보유할 수 있고, 정기적인 소득이 필요하지 않고, 인플레이션을 앞지르고 싶다면 주식이 더 많은 혜택을 제공합니다. 젊고 보수가 좋은 직업을 가지고 있다면 그것이 올바른 목표입니다.

 

경기 확인

경기가 확장(expansion) 국면에 있다면, 주식에 투자하는 것이 더 많은 장점이 있습니다. 이는 수입이 향상됨에 따라 가치를 얻고 있기 때문입니다.

 

경기 축소(contraction) 단계라면 채권이 더 나은 투자입니다. 채권은 투자의 손실 없이 소득을 제공합니다.