S&P 500 조정: 역사적 패턴이 미래에 대해 알려주는 것

S&P 500  지수는 2월 19일 마감 최고치에서 10% 이상 하락하여 일반적인 조정 구역에 들어섰다고 볼 수 있습니다. S&P 500의 하락은 2월 최고치에서 약 5조 달러의 시장 가치를 잃은 것으로 해석됩니다. 이 지수의 마지막 조정은 2023년 10월이었습니다.

투자자들의 관심사는 하락세가 더 심각해져서 베어 마켓에 접어들지의 여부입니다. 오늘은 시장 조정이 무엇인지, S&P 500 조정의 역사적 패턴, 현재 시장 환경, 그리고 이러한 어려운 시기를 탐색하기 위한 투자 전략에 대해 알아보겠습니다.

 

조정이란 무엇인가?

시장 조정은 최근 고점 대비 최소 10% 하락한 상태를 의미합니다. 조정은 시장 주기의 정상적인 부분으로, 모든 자산 클래스에서 발생할 수 있습니다. 조정은 종종 시장 과열을 방지하는 건강한 조정으로 간주됩니다. 조정은 투자자에게 불안감을 줄 수 있지만, 양질의 자산을 더 낮은 가격에 매수할 수 있는 기회를 제공하기도 합니다.

 

S&P 500 조정의 역사적 패턴

역사적으로 S&P 500은 수많은 조정을 경험했습니다. Dow Jones Market Data에 따르면, S&P 500의 평균 조정 기간은 약 4개월이며 평균 하락폭은 13%입니다. 그러나 조정의 기간과 심각도는 크게 다를 수 있습니다.

S&P 500 조정 역사 (https://www.covenantwealthadvisors.com/post/understanding-stock-market-corrections-and-crashes)

 

주요 역사적 조정

1. 1987년 블랙 먼데이: 가장 유명한 조정은 1987년 10월 19일에 발생했으며, S&P 500이 하루 만에 22.6% 급락했습니다. 극적인 하락에도 불구하고 시장은 2년 내에 회복되었습니다.
2. 2000년 닷컴 버블: 닷컴 버블 붕괴로 인해 장기적인 조정이 발생했으며, S&P 500은 2000년에서 2002년 사이에 약 50%의 가치를 잃었습니다.
3. 2008년 금융 위기: 금융 위기는 심각한 조정을 촉발했으며, S&P 500은 2007년 고점 대비 50% 이상 하락했습니다. 시장은 2009년에 회복을 시작했으며 결국 새로운 고점을 기록했습니다.
4. 2020년 COVID-19 팬데믹: 팬데믹은 2020년 3월에 급격한 조정을 일으켰으며, S&P 500은 몇 주 만에 34% 하락했습니다. 그러나 시장은 빠르게 반등하여 연말까지 새로운 기록을 달성했습니다.

현재 시장 환경

최근 S&P 500의 조정은 관세에 대한 우려, 경제 둔화, 이자율 불확실성 등의 여러 요인에 의해 촉발되었습니다. 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책은 시장에 불확실성을 초래하여 글로벌 무역 전쟁에 대한 두려움을 불러일으켰습니다. 또한 미국 경제는 성장 둔화의 징후를 보이고 있어 투자자의 불안을 가중시키고 있습니다.

리서치 어필리에이트(Research Affiliates)의 창립자이자 회장인 롭 아르노트(Rob Arnott)에 따르면, 현재의 조정은 특히 저평가된 소형주와 가치주에 대해 좋은 매수 기회를 제공합니다. 아르노트는 투자자들이 시장의 저평가된 부분을 고려해야 한다고 제안합니다.

라운드힐 인베스트먼트(Roundhill Investments)의 CEO인 데이브 마자(Dave Mazza)와 라운드힐의 ETF 전략가인 토마스 디파지오(Thomas DiFazio)도 비슷한 의견을 표명했습니다. 그들은 트럼프 행정부가 장기적인 목표를 달성하기 위해 주식 시장의 단기적인 고통을 감수하는 것 같다고 언급했습니다. 이는 관세의 범위와 경제 성장의 단기적인 궤도에 대한 불확실성을 높였습니다.

 

시장 조정에 대한 전략

현재의 시장 환경을 감안할 때, 투자자들은 다음과 같은 전략을 고려해야 합니다:

1. 침착함 유지 및 패닉 판매 회피: 시장 조정은 정상적이고 일시적인 현상입니다. 조정 중에 패닉 판매를 하면 손실이 고정되고 잠재적인 반등에서 이익을 얻을 수 없습니다.
2. 포트폴리오 다양화: 다양화는 시장 조정 동안 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다. 다양한 자산 클래스, 섹터, 지리적 지역에 걸쳐 투자를 분산함으로써, 투자자는 단일 시장 사건에 대한 노출을 줄일 수 있습니다.
3. 품질에 집중: 강력한 기본 면모를 가진 고품질 자산에 투자하십시오. 튼튼한 대차대조표, 일관된 수익, 경쟁 우위를 가진 기업은 시장 하락기에도 회복할 가능성이 높습니다.
4. 가치주 및 소형주 고려: 아르노트와 같은 전문가들이 제안한 바와 같이, 조정 중에 크게 저평가된 가치주와 소형주는 매력적인 매수 기회를 제공할 수 있습니다.
5. 정기적인 검토 및 재조정: 포트폴리오를 정기적으로 검토하고 재조정하여 투자 목표 및 위험 감수 성향과 일치하도록 유지하십시오. 재조정은 시장 조정이 만든 기회를 활용하는 데 도움이 될 수 있습니다.
6. 정보 유지: 시장 동향 및 경제 발전을 주의 깊게 살피십시오. 시장 움직임을 유발하는 요인에 대해 정보를 유지하면 투자자가 더 나은 결정을 내리고 전략을 조정하는 데 도움이 됩니다.

시장 조정의 좋은 점

시장 조정은 불안할 수 있지만, 여러 가지 이점을 제공합니다:

1. 매수 기회: 조정을 통해 양질의 자산을 더 낮은 가격에 매수할 수 있습니다. 이는 시장이 회복되면서 장기적인 수익을 향상시킬 수 있습니다.
2. 시장 효율성: 조정은 시장 과열을 방지하고 지속 가능한 장기 성장을 촉진할 수 있습니다. 조정은 과대 평가된 자산을 바로잡고 자산 가격을 본질 가치에 가깝게 만듭니다.
3. 투자자 규율: 성공적으로 조정을 탐색하려면 규율과 장기적인 관점이 필요합니다. 이러한 경험은 투자자를 더 회복력 있게 만들고 미래의 시장 변동성을 더 잘 다룰 수 있게 합니다.

 

최근 S&P 500의 조정은 금융 시장의 본질적인 변동성을 상기시켜 줍니다. 조정은 도전적일 수 있지만, 시장 주기의 자연스러운 부분이며 규율 있는 투자자에게 기회를 제공합니다. 침착함을 유지하고, 다양화하며, 고품질 자산에 집중하고, 시장의 저평가된 부분을 고려함으로써, 투자자는 조정을 탐색하고 장기적인 성공을 위한 위치를 잡을 수 있습니다.

항상 그렇듯이, 정보를 유지하고 투자 전략을 변화하는 시장 조건에 맞게 조정하는 것이 중요합니다. 역사적 패턴을 이해하고 효과적인 전략을 사용함으로써, 투자자는 시장 조정을 기회로 바꾸고 금융 목표를 달성할 수 있습니다.

 

공부하는 초보 투자자의 정리 내용입니다. 그냥 투자 참고 내용일 뿐임을 알아주셨으면 합니다.