연준14 24년 산타클로스 랠리 실현될까? 금요일의 짧은 랠리에도 불구하고 미국 주식 시장은 연휴를 앞두고 상당한 어려움에 직면해 있습니다. 그렇다면 올해 산타클로스 랠리가 실현될까요? 과거 데이터를 보면 산타클로스 랠리는 12월의 마지막 5 거래일과 1월의 첫 2 거래일 동안 진행됩니다. 1950년 이후 S&P 500 지수는 이 기간 동안 평균 1.29% 상승하였으며, 상승 마감 확률이 77%였습니다. 그러나 작년에는 S&P 500 지수가 2024년까지 이어지는 7일 동안 0.9% 하락하는 등 산타 랠리가 실현되지 않았습니다. 하지만, 24년 12월 지수 실적을 보면다우존스 산업평균지수는 12월부터 금요일까지 4.6% 하락하였습니다. 이번 분기 대부분의 상승폭이 사라짐.지난 금요일 S&P 500 지수는 주간 연속 하락세로 마감하였습니다.나스닥.. 2024. 12. 23. 10년 만기 국채 수익률 상승 10년 만기 국채 수익률이 9월 중순에 저점을 찍더니 10월 들어서 계속 상승하고 있습니다. 전문가들은 다가오는 대선과 경제에 미칠 잠재적 영향에 대한 우려를 반영하여 지난 한 달 동안 크게 상승했다고 판단하고 있습니다. 10년 만기 국채 수익률은 무엇인가요?10년 만기 국채 수익률은 10년 만기 미국 국채의 투자 수익률입니다. 이는 투자 심리와 경제 기대치를 나타내는 주요 지표입니다. 수익률이 상승하면 일반적으로 투자자가 채권을 매도한다는 의미이며, 이는 가격을 하락시키고 수익률을 상승시킵니다. 수익률이 상승한 이유는 무엇인가요?선거 불확실성: 다가오는 대선은 시장에 불확실성을 야기했습니다. 투자자들은 후보자들의 잠재적인 경제 정책과 이것이 경제에 어떤 영향을 미칠지 우려하고 있습니다. 이러한 불확실성.. 2024. 10. 28. 금리 인하 25bp vs 50bp 최근 금리 인하 뉴스를 보면 금리 인하는 거의 기정사실인 걸로 받아들여지고 있습니다.투자자들에게 큰 관심사는 연준이 금리 인하 폭을 어느 정도로 가져갈 것인가입니다.현재 경제 상황을 고려하여 (많은 전문가들은 뚜렷한 경기 침체가 보이지 않는다고 판단하는 듯합니다.) 25bp가 적절하다고 보는 분들이 많은 듯합니다.반면에 일부 투자자들은 경제 완화 사이클에 시작하고 임박한 경기 침체의 위험을 줄이기 위해서 50bp가 적절하다고 보는 분들도 있는 것 같습니다. 과거 예를 보면 금융위기 및 경기침체와 관련된 통화정책 완화 사이클이 있을 때마다 연준은 기준금리를 최소 50bp 인하하는 것으로 시작했습니다. 그러나 현재 상황은 1995년의 완화 사이클과 더 유사하며 그 당시 연준은 경제 둔화를 막기 위해 25bp.. 2024. 9. 18. 수익률 곡선 정상화 10년 만기 국채 수익률이 2년 수익률을 잠시 상회하면서 2022년 6월 이후 전형적인 경기 침체 지표였던 수익률 곡선이 역전에서 정상화가 되었습니다. (아래 그림 참조, 10년 만기 국채 수익률 - 2년 만기 국채 수익률)2022년 7월 이후부터 수익률 곡선 반전을 보여줬습니다. 즉, 2년 수익률이 10년 수익률보다 높았습니다 (아래 그림에서 10년 만기 국채 수익률 - 2년 만기 국채 수익률 스프레드는 마이너스) 이러한 경우는 곧 다가올 경기 침체의 신호로 여겨지는 경우가 많습니다. 그러나 며칠 전 10년 만기 국채 수익률이 2022년 6월 이후 처음으로 2년 만기 국채 수익률을 상회했습니다. 이는 경제 상황의 잠재적 변화를 시사합니다. 지난 2년여간은 단기 수익률이 장기 수익률보다 높은 역수익률 곡.. 2024. 9. 5. 비농업 급여 보고서 왜 중요할까? 채권 시장 하락과 함께 미국 시간 금요일에 발표될 비농업 급여 보고서 (nonfarm payroll report)가 관심을 받고 있습니다.오늘은 비농업 급여 보고서와 그 중요성에 대해서 정리해 보려고 합니다. 비농업 임금 데이터는 고용과 미국 경제 상황에 대한 통찰력을 제공합니다. 비농업 급여 (nonfarm payroll)이라는 용어는 민간 부문과 정부(지방, 주 또는 연방 수준)에서 매달 추가되거나 없어지는 일자리 수를 말합니다. 이는 미국 국내 총생산에 기여하는 모든 근로자의 약 80%를 차지합니다. 비농장 급여에는 농장 직원(이 용어가 나타내는 대로), 소유주, 개인 가정 종업원, 무급 자원봉사자, 비법인 자영업자는 포함되지 않습니다. 군 복무자도 제외됩니다. 비농업 급여 명세서는 고용에 관해.. 2024. 8. 2. 경기침체 그리고 경제 관련 상황들 경기 침체 그리고 금리 인하에 영향을 주고 있는 최근 발표된 경제 관련 지표들이 갈팡질팡하고 있는 상황에서 경기 침체와 현재 상황에 대한 기사가 있어서 정리해 보려고 합니다. 원문은 Why the Recession Continues to Elude Us: Insights and Analysis (경기침체가 계속 우리를 피하는 이유: 통찰력과 분석) 기업인, 경제학자, 투자자들이 경기침체가 발생할 것으로 예상했지만 실제로는 발생하지 않고 있는 최근의 지속적인 추세는 경제 전문가들 사이에서 중요한 논의 주제가 되고 있습니다. 현재 상황견조한 고용 추세가 지속되면서 소비자 지출이 증가했고, 이는 최근 미국 역사에서 이례적인 경기 확장을 주도노동부의 최신 보고서에 따르면 지난 한 해 동안 고용주들은 무려 2.. 2024. 6. 9. 인플레이션 주요 원인들 인플레이션은 다양한 요인에 의해 주도될 수 있는 복잡한 경제 현상입니다. 다음은 인플레이션을 야기하는 몇 가지 주요 요인입니다.화폐공급과 정부부채화폐공급의 증가는 경제의 재화와 서비스 생산능력을 초과할 경우 인플레이션을 초래할 수 있습니다.돈과 정부 부채 보유에 대한 수요 사람들이 돈을 쓰는 것보다 저축하는 것을 더 좋아한다면, 이것은 돈의 속도를 줄이고 잠재적으로 디플레이션을 초래할 수 있습니다. 반대로 사람들이 돈을 빨리 쓰는 것을 더 좋아한다면, 이것은 돈의 소비 속도를 증가시키고 인플레이션에 기여할 수 있습니다.재화와 서비스의 이용 가능성 재화와 서비스에 대한 수요가 공급을 초과하면 물가가 상승하여 인플레이션을 초래할 수 있습니다. 반대로 재화와 서비스의 공급이 수요를 초과하면 물가가 하락하여.. 2024. 5. 19. 경기 침체 3가지 징후 2007-2009년 금융위기를 정확하게 예측했던 게리 실링(Gary Shilling, 금융분석가)은 앞으로 몇 달 안에 미국을 강타할 수 있는 경기침체 징후가 있다고 말하고 있습니다. 경제 침체 지표경기 침체 가능성을 시사하는 선행지표지수 하락몇 개월 째 지속되고 있는 수익률 곡선 역전: 장기 금리가 단기 금리 아래로 떨어질 때 발생합니다. 이는 투자자들이 장기 금리의 하락을 기대하고 있음을 시사하며, 이는 다가오는 경기 침체의 지표임이 과거 데이터들이 보여주고 있습니다. 연준의 금리 인하에 대한 태도연방준비제도이사회(FRB)에서 일어나고 있는 일을 보면, 중앙은행은 신용을 완화하려는 큰 열정을 보이지 않고 있으며, 이는 점점 더 분명해지고 있습니다.대여섯 번의 금리 인하를 예상하며 한 해를 시작했는데.. 2024. 4. 25. 연준의 경제 주기에 따른 금리 관리 연준과 금리에 대한 이야기가 요즘 기사들에 정말 자주 나오고 있습니다. 그래서 오늘도 연준과 금리에 대해 간단히 알아보려고 합니다. 연준의 가장 중요한 역할은 다양한 경제 주기에 따라 금리를 적절하게 관리하는 통화 정책입니다. 여기서 말하는 통화 정책은 확대 통화 정책 (expansionary monetary policy)과 긴축 통화 정책 (Contractionary Monetary Policy)으로 구분합니다. 확대 통화 정책 확대 통화 정책이란 연준이 경기 침체나 불황기에 일반적으로 금리를 낮추는 것을 의미합니다. 금리를 인하함으로써 차입 비용이 감소하고, 이는 기업이 더 많은 사람을 고용하고 생산을 늘리기 위해 대출을 받도록 장려한다는 이론입니다. 낮은 금리는 또한 소비자가 대출을 더 저렴하게 만.. 2024. 4. 12. 이전 1 2 다음
