주식의 가치와 주식의 가격

처음 주식 투자를 시작할 때 주가가 높은 주식이 좋은 주식일 거라는 막연한 생각을 가졌었던 적이 있습니다. 아마도 대부분의 초보 투자자들은 주식의 가치가 가격으로 표시된다고 생각할 수 있습니다.

공부를 하면서 주식의 가치와 가격은 각각 다른 방법으로 계산된 수치이므로 투자자는 주식의 가치와 가격의 차이를 이해해야 한다는 것을 알게 되었습니다.

 

오늘은 저와 같은 주린이들이 흔히 혼동하는 주식의 가치와 주가에 대해서 알아보려고 합니다.

저와 같은 초보 투자자가 흔히 하는 실수가 주가만 확인하는 것입니다. 두 가지 예를 들어 보겠습니다.

첫 번째 예, A회사의 시가 총액이 100억 달러이고 발행 주식이 10억 주이고, B회사의 시가 총액은 10억 달러이고 주식이 1억 주라면 두 회사의 주가는 동일하게 10달러가 됩니다. 하지만 시가 총액을 비교했을 때 A회사가 B회사보다 10배 더 가치가 있습니다.

초보자가 하는 실수 중 또 다른 예로 주가가 200달러인 주식의 경우 초보 투자자들에게는 매우 비싸게 보일 수 있습니다. 반대로 20달러 주식은 싸게 느껴질 수 있습니다. 200달러 주식 하나를 사는 것보다 20달러 주식 10개를 사는 것이 더 좋을 거라는 생각을 가질 수도 있습니다. 
20달러 주식이 저평가된 주식이라면 올바른 투자가 될 수도 있지만, 고평가 된 주식이라면 잘못된 투자가 될 수도 있습니다. 따라서 투자할 때는 200달러 주식과 20달러 주식 중 어느 주식이 더 저평가되어 있는지를 확인하는 것이 더 중요합니다.

 

주식의 가치 즉 주식의 내재 가치는 회사의 실제 가치로 다음 요소들로 결정됩니다.

• 과거, 현재 수입 및 미래 수익 전망과 같은 재정적 건전성
• 시장 점유율
• 시간 경과에 따른 판매량
• 잠재적 및 현재 경쟁자
• P/E 비율과 같은 다양한 지표
• 회사를 따르는 분석가의 보고서 검토

이 분석의 대부분은 간단하고 발표된 사실과 수치를 기반으로 하지만 여전히 수치를 다르게 해석할 여지가 많습니다. 예를 들어, 기업이 합병 또는 인수를 통해 새로운 사업 영역에 진출하는 경우, 종이에 얼마나 좋게 보일지에 관계없이 재정적으로 성공할 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다.

 

경력 주식 시장 분석가는 성공 또는 실패 가능성과 함께 사실과 수치를 분류하여 매우 좋은 급여를 받습니다. 궁극적으로 분석가는 시장에서 주식이 거래되어야 한다고 믿는 가치에 도달할 것입니다.

 

 

주식의 가격 (주가)은 회사의 현재 가치 또는 시장 가치만을 알려줍니다. 

주가 (공개 시장에서 거래되는 금액)은 주식의 가치와 상당히 다른 경우가 많습니다. 주식의 거래 가격은 판매자와 구매자가 상호 합의한 가격을 나타냅니다. 즉, 주식의 실제 가치는 구매하려는 투자자가 기꺼이 지불하려는 모든 가격이라고 할 수 있습니다.

 

근본적인 요인이 장기적으로 주가에 영향을 미치지만, 매수와 매도 즉, 공급과 수요가 단기적으로 주가를 지배합니다. 판매자보다 구매자가 많으면 주가가 상승할 수 있으며 구매자보다 판매자가 많으면 가격이 하락하게 됩니다.

 

주가에 영향을 주는 요인들

• 전반적인 시장 동향
• 기업, 산업 및 경제 뉴스 (좋은 뉴스와 나쁜 뉴스)
• 경제
• 회사의 수입, 재정 문제 또는 스캔들과 같은 회사 뉴스

 

일반적으로 장기 투자자 (가치 투자자라고도 할 수 있슴)는 주식의 가치를 보고 투자하고, 단기 투자자는 주가를 보고 투자하는 것 같습니다.

흔히들 "트레이더는 주식 가격과 변동에 더 관심이 있고, 투자자는 주식 가치에 더 관심이 있습니다."라고 말합니다.

 

트레이더는 주로 기술 분석을 통해서 주가의 방향을 예상하고 수익을 극대화하기 위한 거래에 중점을 둡니다.

반면 투자자는 장기적인 플랜을 가지고 펀드맨털 분석을 통한 기업의 가치 평가로 매수/매도를 결정합니다.

 

개인의 성향에 따라 투자자가 될 수도 있고, 트레이더가 될 수도 있겠지만, 주린이를 벗어나기 위해서는 트레이더의 기술 분석과 투자자의 펀더맨털 분석을 같이 공부해야 한다고 생각합니다.