연구에따르면 손해를 보는 고통이 수익을 보는 즐거움보다 감정적으로대략두배더고통스럽다고 합니다. 손실이 있는 주식을 계속 보유하려고 하는 심리는 손실회피라고알려진심리적효과와 관련이 있습니다.
손실 회피성 (loss aversion) 같은 금액이라면 손실을 이익보다 훨씬 더 크게 느끼는 현상을 가리킨다. 2002년 노벨경제학상을 받은 이스라엘 심리학자 다니엘 카너먼이 에이모스 트버스키와 함께 1979년 제시한 가치 함수가 손실 회피성을 잘 설명해준다. 가치 함수를 그래프로 그리면 좌우 비대칭의 S자 모양이 나온다. 이익 쪽보다 손실 쪽 그래프가 더 가파른 기울기를 보인다. 같은 금액이라면 손실에 대해 느끼는 가치의 크기가 이익으로 인한 가치의 두 배에 이른다. [네이버 지식백과] 손실 회피성 (loss aversion)
해결책: 손실을 최대한 줄이는 것이 방법으로 가장 해결책은 주식에제한가격(예: 5% 또는 10%) 아래로떨어지면자동으로판매하도록지정가주문 (stop-limit order)을설정하는것과같이거래를하기전에 미리 손실을 최소화하는 것입니다. 이는 매도 과정에서 감정을 제거하는 데 도움이 될 수 있습니다.
주의해야 할 사항은 stop-limit order가 실행되지 않을 수 있다는 것을 알아야 합니다.
이미보유하고있는 종목이 손실이 나고 있을 때 현재 가격으로 추가 매수를 할 의도가 있는지에 대해 자문하는 것도 좋은 방법입니다. 현재 가격으로 추가 매수 의향이 없다면 매도할 시기라고 생각하면 됩니다.
2. 일련의손실을 경험했을 때
많은 투자자들은 수익이 났을 때 자신의 투자 기술에 대해 지나친 신뢰를 가질 수 있으며, 반대로 손실이 일어났을 때 그 이유를 외부 상황으로 돌리는 경향이 있습니다. 운이 좋지 않아 반복적인 손실을 볼 수도 있지만, 투자자의 거래 전략에 문제가 있을 수 있다는 것을 알아야 합니다.
해결책: 자신의 투자에서 수익과 손실의 패턴을 확인해야 합니다. 예를 들어 펀더멘털 분석을 사용한 투자가 기술 분석을 바탕으로 한 투자보다 좋은 수익을 보여준다면 펀더멘털 분석에 더 집중하는 것이 좋습니다.
3. 시장이침체되고 있을 때
대규모시장하락이 발생하면 투자자들은 패닉 셀링과 같은 감정을 기반으로 한 결정을 하게 됩니다. 패닉이 시작되면탐욕, 손실회피, 희망적인생각이모두충돌할수있습니다. 일반적으로 투자자들은 종목의 펀드멘털보다는 가격만으로거래결정을내리는 것이 빠르고쉽게이익을얻을수있는기회라고믿으며, 동시에시장이빠르게반등할것이라는희망과그에따른거래를기대하면서 결국은 손실이 늘어나는 경우가 있습니다.
해결책: 하락이 지속될 가능성을 염두에 두어야 합니다. 따라서 시장이하락하는동안거래를시작하는것보다 어느 정도 상승세가 보일 때까지 새로운 투자를 미루고 시장의 상황이 좋아지는 것을 기다리는 것이 좋습니다.
종목의 저렴한 가격에 의존하는 투자보다 투자 종목에 대해 미리 리서치를 하고 매수의 충분한 이유를 확인해야 합니다.
4. 시장이 급상승일 때
하락장만큼 강세장에서도 감정적으로 성급하게 거래를 할 수 있습니다. 이러한경우많은 투자자는 자신이 추구하는 목표 이익을 초과했음에도 욕심으로 너무 오래 보유하다 손실을 보는 경우도 있고, 투자금을 확보하기 위해 장기 투자 종목을 현금화하여 다른 종목에 투자함으로써 잠재적인 위험에 노출될 수도 있습니다.
해결책: 매도가 이루어지기 전까지는 수익률은 의미가 없으며 실제 수익이 아니라는 것을 알아야 합니다. 장기 투자 종목이 아니라면 너무 욕심을 내는 것보다 어느 정도 수익을 실현하는 것이 좋을 수도 있습니다.
투자자들은 상승장에서 더 많은 위험을 감수하려는 경향이 있으며, 이는 갑작스러운 조정이 발생할 경우 손실할 수 있는 위험에 처하게 됩니다. 따라서 상승장에서는 항상 위험신호를주시해야 합니다.
포트폴리오에서 한 종목에 너무많은투자를 하고 있는지 확인해야 합니다. 포트폴리오의 다양화가 손실의 위험을 줄여줄 수 있습니다.
정리하다 보니 잘 알고 계신 내용일 거라는 생각이 듭니다. 칼럼의 요점은 "감정적인 거래를 주의해라"인 것 같습니다.
감정 컨트롤이 어려우신 분들은 투자를 잠시 멈추고 휴식을 취하는 방법도 있다고 합니다. 극단적으로 거래 앱을 지우시고 다른 일에 집중해 보는 것이 도움이 될 수도 있습니다.
오늘은 감정적인 나쁜 거래를 피할 수 있는 방법에 대한 칼럼이 있어서 간략하게 정리해 봤습니다.
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