성공적인 투자를 위한 투자 원칙

요즘처럼 시장의 변동성이 심할 때는 갈대처럼 흔들리는 감정을 붙잡아 줄 수 있는 확고한 투자 원칙이 필요하지 않나라는 생각을 자주 하곤 합니다.

 

나름의 계획을 가지고 있다고 생각했었는데 여전히 갈팡질팡하는 걸 보니 그 계획이 너무 어렴풋했나 봅니다. 

그래서 모범 답안 같은 투자 원칙이 있다면 좋겠다는 생각을 해 봤습니다.

 

제가 이용 중인 중개인 웹사이트에서 정리해 놓은 성공적인 투자를 위한 7가지 투자 원칙이 있어서 정리를 해보려고 합니다.

 

1. 목표에 따른 재정 계획 수립하세요

재정 계획을 가지고 있는 투자자는 목표 달성을 위해 필요한 조치를 취할 가능성이 크므로 목표를 설정하고 계획을 수립하는 것이 성공적으로 부를 축적할 수 있는데 도움이 됩니다.

• 현실적인 목표
• 매년 최소 한 번은 계획을 검토
• 생활환경의 변화에 따라 계획 수정

다음은 2019년 2월 8일부터 17일까지 Charles Schwa에서 Logica Research와 협력하여 21세에서 75세 사이의 미국인으로 구성된 전국 표본을 대상으로 수행한 온라인 설문 조사 결과입니다.

재정 계획을 문서화한 답변자가 그렇지 않은 답변자보다 더 나은 저축 습관을 보여주고 있습니다.

재정 계획 유무에 따른 저축 습관

2. 최대한 일찍 (지금 당장) 저축과 투자를 시작하세요

일찍 투자하는 것이 좋습니다.

다음은 마리아와 애나는 시장이 오르든 내리든 상관없이 10년 동안 매년 1월 1일에 각각 3,000달러를 투자했습니다. 마리아와 애나 둘 다 동일하게 $30,000를 투자했다고 가정하겠습니다. 그러나 마리아는 20년 전에 시작했지만 애나는 10년 전에 시작했습니다.

결과적으로 마리아가 투자 기간이 길어서 20202020년 기준 애나보다 약$66,000 더 수익을 얻을 수 있습니다.

투자 기간의 중요성

시장의 최고점과 최저점을 예측하려고 하지 마십시오.

2020년은 투자에 있어 매우 불안정한 해였습니다. 그래서 많은 투자자들이 시장에서 빠져나가고자 하는 유혹을 받았던 한해였습니다.

예를 들어, 2020년 1월 1일에 $100,000를 투자했을 때 시장에 상관없이 1년 동안 투자한 경우와 상위 10개의 거래일을 놓친 경우를 비교했을 때 후자는 연말에 투자금이 $51,256 감소했을 것입니다.

상위 거래일이 많이 놓치게 될수록 손실은 증가했습니다. 

마켓 타이밍 투자에 따른 수익 차이

• 투자할 수 있는 금액을 최대화
• 시장에서의 투자 기간이 중요
• 시장의 타이밍을 맞추려고 하지 마십시오. 거의 불가능합니다.

3. 위험에 대한 내성을 기반으로 다양한 포트폴리오 구축

자산에 따라 변동성, 성장이 다르게 작동합니다.

2000년 초에 $100,000을 미국 주식에 투자했다면 20년간 변동성이 많았지만 2020년 말까지 거의 $425,000로 성장했을 겁니다. 현금이나 채권에 투자했다면 안정적인 투자였지만 최종 수익은 주식에 비해 줄어들었을 겁니다. 따라서 적절한 포트폴리오를 구성하는 것이 장기적으로 변동성을 낮추고 주식의 성장을 취할 수 있는 좋은 방법입니다.

 

주어진 연도에 어떤 자산군이 가장 실적이 좋을지 예측하는 것은 거의 불가능합니다.

아래 오른쪽 그림을 보면 매년 자산군에 따른 실적이 변하는 것을 볼 수 있습니다.

자산에 따른 변동성과 성장 (왼쪽), 연도별 자산군 실적 (오른쪽)

다음은 포트폴리오 위험성과 수익의 관계를 보여주는 그림입니다.

포트폴리오 위험성과 수익성

 

• 본인에게 맞는 일시적 손실을 수용할 수 있는 수준 파악
• 자산 클래스가 다르게 동작한다는 점 이해
• 과거 실적을 쫓지 마라

4. 수수료 및 세금 최소화

수수료가 투자 수익에 영향을 줄 수 있습니다.

10년 동안 매년 S&P 500 지수를 추적하는 가상 포트폴리오에 3,000달러를 투자하고 다음 10년 동안 아무것도 투자하지 않는다고 가정하겠습니다. 20년 동안 수수료를 3/4 포인트 낮추면 마리아는 약 $13,000, 애나는 약 $3,000를 절약할 수 있습니다.

 

수수료에 따른 수익 변화

세금을 최소화하도록 노력하십시오.

위와 동일한 가정일 때 세금을 연기할 수 있는 계좌에 투자하면 20년 후에 더 많은 최종 자산을 얻을 수 있습니다..

세금에 따른 수익 변화

• 시장은 불확실하다. 수수료는 확실하다
• 순수익에 주의
• 세금을 최소화하여 수익 극대화

5. 상당한 손실에 대한 보호 기능 구축

급격한 하락은 회복하는데 시간이 걸립니다.

최근의 경기 침체에서 모든 주식 포트폴리오는 분산 포트폴리오보다 이전 최고점으로 돌아오는 데 더 오래 걸렸습니다. (팬데믹 상황은 예외에 해당됩니다.)

시장 급락과 회복 기간

방어적 자산군은 주가가 하락할 때 더 나은 성과를 보였습니다.

최근 두 번의 시장 침체기 동안 방어 자산은 긍정적인 수익률을 기록하여 미국 주식을 크게 능가했습니다.

주식 하락시 방어적 자산군 성과

위험 관리를 위해 포트폴리오를 다각화합니다.

단일 섹터나 자산군에 너무 많이 투자하면 시장이 변동할 때 큰 손실을 입을 수 있습니다.

 

• 경미한 일시적 손실은 괜찮지만, 심각한 손실에서 회복하려면 몇 년이 걸릴 수 있습니다.
• 다각화를 위해 현금 투자 및 채권 사용
• 옵션을 시장 하락에 대한 헤지 수단으로 고려하십시오. 손실을 상쇄하는 데 도움이 되도록 특정 옵션 전략을 설계할 수 있습니다.

6. 정기적으로 포트폴리오 재조정

정기적인 포트폴리오 재조정은 포트폴리오를 위험 허용 범위에 맞추는 데 도움이 됩니다.

예를 들어, 2009년 포트폴리오가 주식과 채권에 50/50으로 시작했으며 결코 재조정되지 않았다면, 향후 10년 동안 포트폴리오는 주식 71%와 채권 29%로 변하게 되고 2020년 초 COVID-19 위기가 닥쳤을 때 정기적으로 재조정한 경우보다 더 큰 손실을 입게 되었습니다.

 

포트폴리오 재조정이 없는 경우 위험성

• 위험에 대한 내성에 대해 훈련
• 투자에 계속 참여
• 자산 클래스가 다르게 동작한다는 점 이해

7. 노이즈 무시

목표를 향한 진행은 단기 성과보다 더 중요합니다.

20년이 넘는 기간 동안 시장은 오르락내리락했지만, 자신의 계획을 고수한 장기 투자자에게는 보상이 따랐을 것입니다.

장기 투자에 따른 수익

• 언론은 광고를 통해 노이즈를 만듭니다.
• 시장 변동
• 계획에 집중

 

여러분의 투자 원칙은 오늘 정리해 놓은 투자 원칙과 어느 정도 부합하신가요?

 

저에게는 위에 나온 7가지 투자 원칙이 초보 투자자들에게는 좋은 방향을 알려준다고 생각하며, 정리하는 동안 잘 지키지 못했던 투자 원칙들에 대해 반성할 기회를 가지게 되었습니다.

 

투자자 개인마다 투자의 방향, 목표가 다르기 때문에 위의 7가지 투자 원칙이 정답은 아니므로 자신에게 맞는 투자 원칙을 세우는 것이 중요할 것 같습니다.

 

오늘은 성공적인 투자를 위해 지켜야 할 기본적인 투자 원칙에 대해 정리를 해봤습니다.