포트폴리오 유형별 역사적 수익률/위험성 비교

오늘은 포트폴리오 유형별 예를 정리해 보려고 합니다.

 

포트폴리오 유형은 크게 소득을 추구하는 포트폴리오, 균형 잡힌 포트폴리오, 성장 위주의 포트폴리오로 나눌 수 있습니다. 3가지의 포트폴리오를 1926년부터 2020년까지 수익률과 위험에 대한 데이터를 사용하여 비교하였습니다. (데이터는 Vanguard portfolio allocation models를 참고하였습니다.)

 

소득을 추구하는 포트폴리오

위험을 최소화하고 투자기간이 짧거나 중간 정도인 경우에 적합한 포트폴리오입니다. 주로 배당금 지급 주식과 쿠폰 수익률 채권 (coupon-yielding bond)으로 구성됩니다.

이표채는 영어로 쿠폰 본드(Coupon bond)라고 부른다. 이표채 보유자는 채권의 만기까지 일정한 주기에 걸쳐 이자액을 받고, 만기에는 이자액과 액면가를 함께 받을 수 있다. 주기적으로 받는 이자액을 쿠폰(Coupon)이라고 일컫기도 하며, 쿠폰은 채권이 발행될 때 정해진 쿠폰 이자율에 따라서 채권 액면금액에 곱한 값으로 구할 수 있다. [네이버 지식백과]

100% 채권, 20% 주식/ 80% 채권, 30% 주식/ 70% 채권

소득을 추구하는 포트폴리오 수익률과 위험성

균형 잡힌 포트폴리오

단기 가격 변동을 어느 정도 받아들일 수 있으며 완만한 성장을 추구하며 중장기 투자에 적합한 포트폴리오입니다. 잠재적 변동성을 줄이기 위해 주식과 채권에 모두 투자합니다.

 

40% 주식/ 60% 채권, 50% 주식/  50% 채권, 60% 주식/  40% 채권

균형 잡힌 포트폴리오 수익률과 위험성

성장 위주의 포트폴리오

높은 위험을 감수하고 장기 투자에 적합한 포트폴리오입니다. 단기적인 가격 변동이 감수할 수 있으며 장기적인 잠재력에 중점을 두어 가치가 상승할 것으로 예상되는 주식으로 구성되어 있습니다. 현재 소득 창출이 주된 목표가 아닙니다.

 

70% 주식/ 30% 채권, 80% 주식/  20% 채권, 100% 주식/  0% 채권

성장 위주의 포트폴리오 수익률과 위험성

 

다음은 위 데이터를 비교한 그래프입니다.

포트폴리오 유형별 수익률 및 위험성

1926년부터 2020년까지의 평균 연간 수익률을 계산했기 때문에 장기간으로 봤을 때 전체적인 수익은 더 차이가 날 것 같습니다.

전반적인 포트폴리오 구성을 기반으로 한 데이터이므로 각각의 종목 구성에 따라 결괏값은 달라질 수 있습니다. 

 

투자자 개인이 추구하는 투자 방향과 목표에 따라 포트폴리오 유형을 참고하시면 될 것 같습니다.