Silicon Valley Bank 파산 과정 정리

3월 10일 Silicon Valley Bank가 파산하였습니다. 그에 따라 소형 은행 섹터가 상당한 타격을 입었습니다. 

Silicon Valley Bank 파산

 

다음은 3월 초부터 오늘까지의 미국 주요 Regional Bank 주식 차트입니다. 대략 -17- -90% 정도의 하락을 보여주고 있습니다.

US Bancorp, USB

The PNC Financial Services Group, Inc., PNC

Truist Financial Corporation, TFC

M&T Bank Corporation, MTB

Fifth Third Bancorp, FITB

First Republic Bank FRC

미국 Regional bank 주요 주식 (2023년 3월)

 

Silicon Valley Bank가 파산에 대한 대략적인 히스토리

 

Silicon Valley Bank는 다른 은행에서 대출을 받을 수 없는 회사들에게 대출을 해주는 위험을 감수

 

팬데믹 기간 동안 테크 관련 회사들이 엄청난 이익을 올림

 

Silicon Valley Bank는 2020년에서 2023년 사이에 수십억 달러가 유입되면서 예금이 3배로 증가

 

Silicon Valley Bank 수십억 달러의 예금을 모두 위험도가 낮은 미국 국채에 투자

(미국 채권은 3개월, 1년, 10년 등의 기간으로 투자할 수 있으며, 위험이 없는 자산이라고 알려짐)

(10년의 장기 채권은 단기 채권보다 더 나은 수익을 받을 수 있음)

 

Silcon Valley Bank는 더 나은 수익을 내기 위해 10년 장기 채권에 투자

 

여기서 10년 장기 채권의 위험성을 정리하면

1. 돈이 오랫동안 묶여 있기 때문에 비상시 자금의 유동성 결여

2. 금리 상승으로 금리가 오르기 전에 매입한 국채의 가격 하락

(이자율이 오르면 새로운 채권에 더 높은 이자를 지불하므로 오래된 채권의 시장 가격 하락)

금리가 빠르게 오르면서 Silicon Valley Bank의 채권 가격 폭락

3. 은행에 대한 좋지 않은 소문들이 돌면서 큰 자금을 예금한 고객과 회사들은 수백만, 수십억 달러를 계좌에서 현금화

 

 

Silicon Valley Bank는 현금이 필요해서 10년 만기 채권을 매매함

(오래된 저금리 채권을 팔기 위해서 헐값으로 매매)

 

Silicon Valley Bank는 막대한 손실을 입음

더 많은 투자자들은 예금 인출

대공황 이후 미국에서 최대 뱅크런 발생

(지난주 단 하루 동안 고객들이 은행 전체 예금의 1/4인 410억 달러 인출)

 

미국 내 많은 사람들이 소규모 은행의 불안함을 느끼고 돈을 인출하기 시작

위험하지 않은 자산에 대한 수요가 일주일 내내 급증 (많은 자금이 대형 은행이나 미국 국채로 유입되었음)

 

결과적으로 위의 주식 차트처럼 소형 은행들의 주가가 급락하였습니다.