미국은 새로운 '경제 슈퍼사이클'에 진입하고 있다

미국 시장 투자에 꼭 필요한 현재 미국 경제의 변화에 대한 기사가 있어서 정리해 보려고 합니다.

원문은 America is entering a new 'economic supercycle'입니다.

 

미국 경제는 역사적인 변화를 겪고 있다. 우리는 경제학자들이 "슈퍼사이클"이라고 부르는 하나의 긴 확장기를 떠나 매우 다른 시기에 접어들고 있습니다.

지난 15년 동안 경제는 수요 약화와 저금리로 특징지어졌는데, 이는 10년 반 동안 지속된 대침체의 후유증입니다. 이제 전문가들은 그 끝이 다가오고 있다고 말합니다. 세계는 변했고, 우리는 고성장, 서서히 치솟는 인플레이션, 지정학적 불안정의 시대로 접어들고 있으며, 이로 인해 전 세계 돈의 흐름이 재편될 것입니다.

새로운 슈퍼사이클의 핵심 사항
1. 금리 인상: 초저가 부채의 시대가 끝나고 있습니다. 금리가 높아지면 저축자에게 보상이 지급되고 위험을 감수하는 데 더 많은 비용이 듭니다. 이러한 변화는 기업과 소비자의 재무 결정 방식에 영향을 미칠 것입니다.

2. 지정학적 및 경제 변동성: 변동성이 증가하면 인플레이션 효과가 발생하여 물가 급등 위험이 다시 발생합니다. 이는 글로벌 자금 흐름과 투자 전략에 영향을 미칠 것입니다.

3. 국가 안보 우려: 산업 계획은 국가 안보 우려의 영향을 점점 더 많이 받아 산업 전반의 공급망이 변화할 것입니다. 이러한 변화는 경제가 성장할 가능성이 가장 높은 곳과 투자가 유입될 곳에 영향을 미칠 것입니다.

역사적 맥락
이전 슈퍼사이클 동안 워싱턴의 정책 입안자들은 디플레이션을 피하기 위해 금리를 0으로 낮추어 투자자, 기업, 소비자들의 위험한 행동을 부추겼습니다. 이러한 환경은 실리콘밸리의 부상, 중국의 부동산 시장 거품, 재생 에너지 투자 등 중요한 발전으로 이어졌습니다. 그러나 저금리는 수요를 거의 끌어올리지 못했고, 경제는 폭락 이전보다 둔화되어 GDP 성장률이 3%를 넘지 못했습니다.

현재 경제 역학 관계
새로운 슈퍼사이클은 몇 가지 주목할 만한 변화로 특징지어집니다:
중립 금리 인상: 인플레이션을 유발하지 않으면서 성장을 촉진하는 중립 금리가 연준의 이상적인 목표인 2% 이상으로 상승했습니다. 이러한 변화는 금리 인상이 더 이상 성장을 둔화시키지 않는 이유를 설명합니다.

회복력 있는 경제: 급격한 금리 인상에도 불구하고 주식 시장은 급등하고 실업률은 낮은 수준을 유지했으며 GDP 성장률은 견고했습니다. 이러한 회복력은 전통적인 경제 기대에 부합하지 않습니다.

투자 전략 변경: 금리 상승으로 투자자들은 전략을 재고하고 있습니다. 정부 부채와 같은 안전한 투자는 점점 더 매력적으로 변하고 있으며, 위험한 투자는 이자가 감소할 수 있습니다.

미래 시사점
새로운 경제 슈퍼사이클에는 장단점이 모두 있습니다:
더 신중한 부채 결정: 금리가 상승하면 대출 비용이 더 비싸져 기업은 부채에 대해 더 신중해야 합니다.

저축 증가: 금리 인상은 저축자에게 도움이 되고 이자 수익이 증가합니다.

권한을 가진 근로자: 경제가 빠르게 성장하면 노동 시장이 긴축되어 근로자들이 더 높은 임금을 받기 위해 싸울 수 있습니다.

규제 강화: 정부는 소비자를 보호하고 기업의 힘을 제한하기 위해 더 많은 규제를 시행할 가능성이 높습니다.

 

글로벌 영향
미국 경제의 변화는 전 세계적으로 중대한 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어, 중국의 부동산 부문 부채 거품이 경제 성장을 저해하고 있는 반면 미국 증권에 대한 외국인 투자는 급증하고 있습니다. 미국은 경쟁력 있고 혁신적이며 탄력적인 성격으로 인해 다른 경제보다 높은 성과를 지속할 것으로 예상됩니다.

새로운 경제 슈퍼사이클은 전 세계적으로 상당한 영향을 미쳐 자금 흐름의 방식과 위치를 재편할 것입니다. 중국에서는 부동산 부문의 부채 거품으로 인해 기업과 가계의 현금이 이탈하여 중국의 경제 성장이 약화되고 있습니다. 한편, 유럽은 미국보다 더 느리게 성장하고 있으며, 이로 인해 외국인 투자자들은 미국으로 더 많은 자금을 투자하고 있습니다. 올해 2분기 외국인 투자자는 전년 대비 7.3% 증가한 8조 2,000억 달러 상당의 미국 국채를 보유하고 있습니다. 미국 회사채와 주식에 대한 투자도 각각 9.8%와 23% 증가하며 급증했습니다.

뱅크 오브 아메리카의 수석 시장 전략가인 조 퀸란은 유럽연합, 일본, 중국의 재정 및 인구학적 문제로 인해 미국 경제가 다른 경제보다 계속해서 더 나은 성과를 낼 것으로 예상합니다. 미국은 불안정성이 커지는 시대에 수익률의 안전한 피난처로 여겨지고 있습니다. 퀸란은 다양한 부문에 걸친 미국 경제의 경쟁력, 혁신성, 회복력을 강조하며, 이는 외국인 투자자들 사이에서 미국 증권에 대한 수요를 촉진했습니다.

무역 분쟁과 경제 다각화
미국은 특히 중국과의 무역 갈등에 직면하여 경제 다각화의 혜택을 누릴 것으로 예상됩니다. 양국은 반도체, 배터리, 전기 자동차와 같은 중요 산업에서 우위를 차지하기 위해 경쟁하고 있습니다. 이러한 경쟁은 제조업에 크게 의존하는 독일과 같이 덜 다각화된 경제권에서는 특히 어려울 것입니다. 미국은 이러한 도전을 극복할 수 있는 더 나은 위치에 있지만 글로벌 무역 환경은 격동적일 것입니다.

새로운 슈퍼사이클에 적응하기
새로운 슈퍼사이클이 등장함에 따라 투자자, 기업, 정부는 변화하는 경제 환경에 적응해야 합니다. 기존 모델을 중심으로 스스로를 구조화한 사람들은 상당한 충격에 직면할 수 있습니다. 이 새로운 시대에 성공하려면 기대치를 조정하고 슈퍼사이클의 기회를 활용할 수 있는 방법을 찾아야 합니다. 이는 자연스러운 선택과 비슷합니다.

주요 시사점
외국인 투자 증가: 미국은 안정성과 성장 잠재력으로 인해 더 많은 외국인 투자를 유치하고 있습니다.

경제 다각화: 미국 경제의 다양한 부문은 글로벌 무역 갈등에 직면했을 때 경쟁 우위를 제공합니다.

변화에 적응하기: 투자자, 기업, 정부는 진화하는 환경에서 성공하기 위해 새로운 경제 현실에 적응해야 합니다.

 

초보자로서 이해가 쉽지 않은 부분도 있었지만, 그래도 간단하게 요약하자면 새로운 경제 슈퍼사이클은 기회와 도전을 모두 가져올 것으로 예상됩니다. 또한 미국 경제는 이렇게 변동이 심한 여건에서도 여전히 좋은 성과를 낼 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 

 

공부하는 초보 투자자의 정리 내용입니다. 그냥 투자 참고 내용일 뿐임을 알아주셨으면 합니다.