24년 말 국채 수익률 급등

24년 국채 수익률을 보면

2년 만기 국채 수익률은 소폭 하락하여 4.249%로 마감

10년 만기 국채 수익률은 3.1 베이시스 포인트 상승하여 4.577%로 마감

30년 만기 국채 수익률은 2.2 베이시스 포인트 상승하여 4.786%로 마감

이 수익률은 2022년 12월 이후 가장 큰 연간 상승률을 기록했습니다.

24년 국채 수익률

 

국채 수익률의 상승은 통화 정책의 변화로 인한 것입니다. 이러한 변화는 돈을 빌리는 것이 자유롭지 않을 뿐만 아니라 경제에 큰 해를 끼치지 않는 새로운 균형을 만들기 위한 것입니다.

 

여기서 통화 정책 변경은 연방준비제도이사회와 같은 중앙은행이 국가 경제에 영향을 미치기 위해 조정하는 것을 말합니다. 이러한 변경에는 금리 변경, 은행의 준비금 요건 수정, 공개 시장 운영 참여 등이 포함될 수 있습니다. 목표는 인플레이션을 통제하고 고용 수준을 관리하며 통화를 안정시키는 것입니다.

2025년에는 연방준비제도이사회가 다양한 경제 문제를 해결하기 위해 통화 정책을 계속 조정할 것으로 예상됩니다. 주목해야 할 몇 가지 주요 발전 사항은 다음과 같습니다:

• 금리 조정: 연방준비제도이사회는 경제 성장을 촉진하고 인플레이션을 관리하기 위해 금리를 계속 낮출 수 있습니다.
• 정책 프레임워크 수정: 연준은 현재 경제 상황을 더 잘 해결하기 위해 통화 정책 프레임워크를 검토하고 잠재적으로 업데이트할 예정입니다.
• 인플레이션 관리: 연준은 노동 시장에 심각한 혼란을 피하면서 인플레이션을 억제하는 데 집중할 것입니다.
• 경제 데이터 모니터링: 연준은 고용률 및 인플레이션과 같은 경제 데이터를 면밀히 모니터링하여 정책 결정을 안내할 것입니다.

이러한 변화는 차입 비용을 감당할 수 있고 인플레이션을 통제하며 경제 성장이 지속되는 균형 잡힌 경제 환경을 조성하는 것을 목표로 합니다.

 

국채 수익률 상승 주요 요인

최근 미국 국채의 대량 매도로 수익률이 7개월 만에 최고치를 기록하는 등 시장을 주도하는 요인으로  025년 트럼프 당선인의 정책이 잠재적으로 인플레이션 압력을 유발할 수 있다는 우려가 중요한 요인으로 부각되고 있습니다.

연준의 금리 인하 가능성이 낮아지고 있는 것도 또 다른 요인입니다. 

CME FedWatch Tool에 따르면 현재 시장에서는 연준위가 1월 29일 다음 회의 이후 금리를 4.25%에서 4.50%로 최소 25bp 인하할 가능성을 11.2%로 반영하고 있습니다. 한 달 전만 해도 이 같은 인하율은 16.9%였다.

 

경제 데이터에서 11월 S&P 케이스-쉴러 주택 가격 지수를 언급하고 있으며, 10월 주택 가격은 전년 동월 대비 4.2% 상승하며 느린 속도로 상승한 것으로 나타났습니다.

수익률 상승과 모기지 금리 상승으로 주택 판매 활동이 위축되었음에도 불구하고 2020년 2월 이후 전국적으로 주택 가격은 여전히 50.3% 상승했습니다.

애널리스트 인사이트
트럼프 2기 행정부의 정책이 미국 재정 적자를 늘리거나 인플레이션에 대한 상승 압력을 유지할 경우 채권 시장에서 또 다른 매수자들의 파업(투자자들이 채권 매입을 중단하기로 결정하는 것)이 발생할 것으로 예상합니다. 투자자가 채권 매입을 중단하면 채권에 대한 수요가 감소하여 수익률(금리)이 높아지고 채권 가격이 낮아집니다. 이는 정부가 채권 발행을 통해 자금을 조달하는 데 어려움을 초래할 수 있으며 채권 시장의 전반적인 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 10년물 국채수익률이 4.6% 수준을 쉽게 넘어설 수 있습니다.

결과적으로 주식 시장에 더 많은 영향을 미칠 수 있습니다.

 

가을 이후 국채 수익률이 심상치 않게 상승 중이어서 그 관련된 기사를 찾아보게 되었습니다. 오늘은 국채 수익률 상승 관련 기사를 정리해 봤습니다. 원문은 Treasury yields end 2024 with biggest yearly surge since historic 2022 rout에서 확인할 수 있습니다.

 

공부하는 초보 투자자의 정리 내용입니다. 그냥 투자 참고 내용일 뿐임을 알아주셨으면 합니다.