워런 버핏이 2분기에 매수한 12개 배당주 — 소득형 투자자를 위한 최고의 선택은?

‘오마하의 현인’ 워런 버핏(Warren Buffett)은 60년 넘게 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)를 이끌며, 장기적 안목과 가치투자로 전설적인 성과를 거둬왔습니다. 흥미롭게도 버크셔는 단 한 번도 배당금을 지급하지 않았지만, 버핏 자신은 배당주 투자를 매우 선호합니다. 2025년 2분기, 그는 무려 12개의 배당주를 새로 매수하거나 기존 보유 지분을 늘렸습니다.

이번 글에서는 버핏이 매수한 12개 배당주를 살펴보고, 소득형 투자자에게 가장 매력적인 종목을 분석해 보겠습니다.

 

2025년 2분기 버핏의 배당주 매수 목록

아래 표는 버핏이 2분기에 매수한 12개 배당주와 배당수익률입니다.

종목명	배당수익률
Allegion (ALLE)	1.20%
Chevron (CVX)	4.34%
Constellation Brands (STZ)	2.52%
Domino’s Pizza (DPZ)	1.51%
D.R. Horton (DHI)	0.94%
Heico (HEI)	0.08%
Lamar Advertising (LAMR)	4.95%
Lennar Class A (LEN)	1.48%
Lennar Class B (LEN.B)	1.55%
Nucor (NUE)	1.47%
Pool Corp. (POOL)	1.56%
UnitedHealth Group (UNH)	2.90%

신규 편입 종목과 대규모 매수

12개 종목 중 절반은 버크셔 포트폴리오에 새롭게 편입된 종목입니다.

• UnitedHealth Group (UNH): 약 500만 주 매수 — 이번 분기 최대 규모 매수 → 주가가 약 50% 하락한 시점에서 ‘저평가 매수’로 판단한 것으로 보임
• Allegion (ALLE): 보안 제품 제조업체
• D.R. Horton (DHI): 주택 건설업체
• Lamar Advertising (LAMR): 옥외 광고 기업
• Nucor (NUE): 철강 제조업체

또한, 기존 보유 종목인 Chevron, Constellation Brands, Domino’s Pizza, Heico, Pool Corp. 등의 지분도 늘렸습니다.

 

배당주 투자에서 중요한 4가지 요소

소득형 투자자라면 단순히 배당수익률만 볼 것이 아니라, 다음 네 가지를 함께 고려해야 합니다.

1. 배당수익률(Dividend Yield)

• Lamar Advertising: 4.95% (가장 높음)
• Chevron: 4.34%
• UnitedHealth: 2.90%

2. 배당 지속 가능성(Payout Ratio)

• 배당성향 100% 이상이면 장기 지속 가능성에 의문
• Lamar Advertising: 137.5% → 위험 신호
• Constellation Brands: 104.5% → 다소 부담
• 나머지 종목은 모두 100% 미만

3. 배당 성장 기록

• Chevron: 38년 연속 배당 인상 (Dividend Champion)
• 장기 배당 성장 기록은 안정성과 신뢰성을 높임

4. 밸류에이션(Valuation)

• Heico: 예상 PER 59.5배 → 고평가 우려
• Pool Corp.: 29.9배, Lamar: 29.5배 → 다소 높은 수준
• Chevron: 20배 수준 → 상대적으로 합리적

소득형 투자자를 위한 Top 2 종목

2위 — UnitedHealth Group (UNH)

• 배당수익률: 2.90%
• 배당성향: 36.8% (매우 안정적)
• 성장 전망: 보험료 인상으로 내년부터 성장세 회복 예상
• 매력 포인트: 헬스케어 섹터의 안정성과 장기 성장성

1위 — Chevron (CVX)

• 배당수익률: 4.34%
• 배당성향: 안정적
• 배당 성장 기록: 38년 연속 인상
• 밸류에이션: 예상 PER 20배 → 합리적 수준
• 매력 포인트: 에너지 섹터의 현금창출력, 장기 배당 성장 가능성

Chevron이 ‘최고의 선택’인 이유

1. 높은 배당수익률 + 안정성
   • 4%대 배당은 인플레이션 방어에도 유리
2. 장기 배당 성장 기록
   • 38년 연속 인상은 기업의 재무 건전성과 주주환원 의지를 보여줌
3. 합리적인 밸류에이션
   • 과도한 고평가 종목 대비 하락 리스크 완화
4. 에너지 수요의 지속성
   • 글로벌 에너지 수요는 장기적으로 꾸준히 유지될 전망

소득형 투자자를 위한 팁

• 배당수익률만 보지 말 것: 배당성향, 성장 기록, 밸류에이션을 함께 고려
• 섹터 분산: 에너지, 헬스케어, 금융, 소비재 등 다양한 산업에 분산 투자
• 장기 보유 전략: 배당 재투자를 통한 복리 효과 극대화
• 위험 관리: 배당성향이 높거나 실적 변동성이 큰 종목은 비중 조절

버핏의 배당주 투자 철학

버핏은 배당을 지급하지 않는 버크셔를 운영하면서도, 포트폴리오에는 꾸준히 배당을 지급하고 성장시키는 기업을 담습니다. 그 이유는 배당이 현금흐름 안정성과 경영진의 주주환원 의지를 보여주는 지표이기 때문입니다.

 

2025년 2분기 버핏이 매수한 12개 배당주 중, Chevron과 UnitedHealth Group은 소득형 투자자에게 특히 매력적인 선택입니다. 높은 배당수익률, 안정적인 배당성향, 장기 성장 가능성을 모두 갖춘 종목을 포트폴리오에 담는다면, 변동성 장세에서도 안정적인 현금흐름을 확보할 수 있습니다.

 

공부하는 초보 투자자의 정리 내용입니다. 그냥 투자 참고 내용일 뿐임을 알아주셨으면 합니다.