애플의 수익 구조

Apple 주식이 수요일 장중 거래 처음으로 시가 총액 2조 달러 기준을 넘어섰고, 금요일 거래에서 시가 총액 2조 1천억 달러에 도달했습니다.

 

2002년 시가 총액 탑 15

시가 총액 2위인 Amazon에 비해 Apple의 시가 총액이 4500만 달러 더 크다는 것은 상당히 놀라운 일인 것 같습니다. Apple의 금요일 장 마감 주가는 498.95 달러로 12 개월간의 주가 변화가 134%에 달합니다. 현재 미국 주식 시장 시가 총액 탑 20에서 Apple의 12개월 주가상승률은 Tesla 다음으로 두 번째입니다. (Tesla의 주가 상승률은 828.30%로 압도적인 1위입니다.)

 

Apple은 2018년 시가 총액 1조 달러를 돌파한 최초의 미국 기업이었으며, 우리가 잘 알고 있듯이 iPhone의 판매로 인해 매출, 이익, 주가의 놀라운 성장을 보여줬습니다. Apple의 비즈니스가 어떤 방향으로 진행 중이어서 기록적인 성장을 이룬 것인지 궁금해졌습니다.

 

몇 년 전부터 iPhone 및 기타 제품의 판매가 둔화됨에 따라 디지털 서비스 제공 업체로 변모하기 위해 노력 중이라고 합니다. 2019년에는 전반적으로 iPhone, Mac과 같은 하드웨어 제품의 수익이 2018년에 비해 떨어졌지만, 디지털 서비스 수익을 늘리는 데 성공했습니다. 하지만, 2020년 1분기 기준으로 iPhone 수익은 리바운드했습니다.

 

Apple 은 단순하면서도 매력적인 디자인과 고급 기능을 기반으로 제품과 서비스를 차별화하는 비즈니스 전략을 사용하고 있습니다. Apple의 비즈니스는 크게 4개 그룹으로 (iPhone, iPad, Mac, Wearable, Service) 나눌 수 있으며 그룹에 따른 수익 구조를 알아보겠습니다.

 

Apple 비즈니스별 수익

iPhone

2019년 iPhone 판매 감소는 중국에서 판매 둔화, 아이폰 교체주기 연장, 글로벌 스마트 폰 시장에서의 경쟁 심화로 인한 것이었습니다. 하지만, Apple의 ‌iPhone 11‌은 출시 이후 iPhone의 수익은 리바운드하였습니다.

2019년 1 분기 (519 억 달러)에 판매가 하락한 후 2020년 1분기(559 억 달러)에 7.6 % 증가하여 전년 대비 반등했습니다. iPhone 중 최고 판매 모델인 iPhone 11의 성공으로 수익이 증가하였으며, 또한 Apple pay도 iPhone 수익의 한몫을 했습니다.

 

iPad

iPad의 매출은 2019 년 1 분기 67억 3천 달러에서 2020 년 1 분기 59억 8천 달러로 11.2 % 감소하였습니다. 아마도 2019년 1 분기  iPad Pro가 출시되고 2020년에는 새로운 모델이 출시가 되지 않아서 일 수 있습니다.

 

Mac

개인용 컴퓨터 산업이 세계적으로 수요가 감소하면서 Apple의 Mac도 지속적으로 감소하였습니다. 2019 년 1 분기에는 74 억 6 천만 달러를 팔았고, 2020 년 1 분기에 71 억 6 천만 달러의 수익을 내서 전년 대비 3.5% 감소하였습니다. 수익이 지속적으로 감소하고 있지만, iOS 운영 체제로 실행되는 여러 제품 간의 상호 연결을 제공할 수 있는 제품으로 Apple의 비즈니스에서 여전히 중요한 부분을 차지하고 있습니다.

 

Wearable, Home, Accessory

웨어러블 분야는 AirPods, Apple watch, HomePods로 구성되어 있습니다. 2020년 1분기의 Apple의 최대 수확이라고 볼 수 있습니다.  2019년에 비해 37%의 놀라운 매출 증가로 2019 년 1 분기 73 억 1 천만 달러에서 지난 분기 100 억 달러로 증가했습니다. Apple Watch는 분기에 사상 최대 매출 기록을 세웠습니다. Apple은 향후 이 카테고리의 제품 출시를 늘릴 계획이라고 합니다.

 

Service

Apple의 서비스 분야는 iCloud 스토리지 서비스, Apple music 구독 및 AppleCare보증, 스트리밍 영화/TV 서비스, 새로운 비디오 게임 구독, Apple Card 등과 같은 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 2010년 서비스 사업 수익은 52억 달러였지만, 2019년 1분기 109억 달러, 2020 년 1 분기 127 억 달러로 전년 대비 16.9 % 증가한 엄청난 성장을 기록했습니다. 대부분의 Apple TV + 가입자가 Apple 하드웨어를 구입하여 무료로 받았다고 가정하고 있습니다. 참고로 Apple Arcade 및 TV와 같은 새로운 서비스의 일부가 2020년 1분기에 처음으로 반영되었습니다.

 

 

Apple 비즈니스별 수익 %

조만간 iPhone12가 출시될 예정이고, 주식 스플릿이 예정되어 있으므로 향후 주가 전망도 괜찮지 않을까 조심스럽게 전망해봅니다. 물론 주린이의 뇌피셜에서 나온 전망입니다.

 

좋은 주말되세요.