주식 시장 거래 중단 원인은 무엇인가요?

주식 시장 거래가 중지에 대한 뉴스를 본 적이 있을 거라 생각합니다. 오늘은 인베스토피아에서 거래 중지에 관련된 글을 읽고 정리해봤습니다.

 

거래 중단은 거래소에서 증권에 대한 일시적인 거래 중단을 의미합니다. 거래 중단은 일반적으로 중요한 뉴스 발표를 기다리거나, 주문 불균형을 바로잡거나, 기술적 결함 또는 규제 문제로 인해 발생합니다. 거래가 중단되면 미결제 주문이 취소되고 옵션은 계속 진행됩니다.

거래 중단은 긍정적인 또는 부정적인 뉴스이든 주식 가격에 큰 영향을 미칠 뉴스 발표가 있을 때 가장 자주 발생합니다.

 

뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 또는 나스닥과 같은 공개 거래소에서 거래되고 있는 주식의 회사는 일반 대중에게 알리기 전에 중요한 정보를 거래소에 전달하는 데 동의합니다.

 

정보의 동등한 보급과 해당 정보에 기반한 공정 거래를 촉진하기 위해 거래소는 정보가 공개되기 전에 일시적으로 거래를 중단하기로 결정할 수 있습니다. 거래 중단에 해당되는 뉴스는 회사의 재무 안정성과 관련된 변경, 구조 조정 또는 합병과 같은 중요한 거래, 리콜과 같은 회사의 제품과 관련된 공개 발표, 고위 경영진에 대한 인사 변경 또는 회사의 사업 수행 능력에 영향을 미치는 규제 또는 법적 발표를 포함할 수 있습니다.

 

기업은 종종 투자자가 정보를 평가하고 중요한지 여부를 결정할 수 있는 시간을 제공하기 위해 시장이 닫은 후에 민감한 정보를 대중에게 공개합니다. 그러나 이는 장이 열렸을 때 매수 및 매도 주문 사이에 큰 불균형이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 거래소는 개장 지연을 제정하거나 시장 열렸을 때 즉시 거래를 중단할 수 있습니다.

 

개장 시점에 거래 중지의 주된 이유는 세 가지

주가에 상당한 영향을 미칠 수 있는 회사가 새로운 정보를 공개할 것으로 예상됩니다.

시장에서 매수 및 매도 주문에 불균형이 있습니다.

주식이 규제 상장 요건을 충족하지 않습니다.

 

거래일이 시작될 때 발생하는 거래 중단을 거래 지연이라고 합니다. 거래자는 거래소 웹 사이트에서 거래 중지 및 지연 정보를 찾을 수 있습니다.

다음 그림은 오늘 거래 중지 리스트의 일부입니다. 거래 중지에 관련된 자세한 내용들 (시간, 이유, 거래소 등)이 나옵니다.

 

나스닥 거래 중지 목록

미국 증권 거래위원회 (SEC) 은 최대 10 일 동안 상장된 주식의 거래를 중단할 수 있는 권한을 가지고 있습니다.

 

최대 10일 거래 중단 경우

주식의 지속적인 거래로 일반 투자자에게 위험이 된다고 판단하는 경우

일반적으로 상장 기업이 분기별 또는 연간 재무제표와 같은 정기 보고서를 제출하지 않은 경우

 

다음은 많이 들어 봤던 circuit breakers에 대해 알아보겠습니다. 

 

1987 년 10월 19일 다우 존스 산업 평균 지수 (DJIA)가 22.6%가 급락한 일이 있었습니다. 이 사건이 미국 증시 역사상 전무후무한 기록으로 우리가 알고 있는 블랙 먼데이입니다.

1987년 블랙 먼데이 주식 폭락

미국 증권 거래위원회 (SEC)는 끔찍한 급락을 일시적으로 중단하기 위한 안전장치를 설치하였습니다. 이 안전장치가 ‘trading curb” 또는 “circuit breakers”입니다.

 

뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 및 나스닥과 같은 미국 증권 거래소의 경우 S&P 500 주가가 전날 종가에서 특정 비율로 떨어지면 circuit breakers가 자동으로 작동합니다.

 

다음은 미국 주식 시장에 대한 세 가지 수준의 circuit breakers입니다. ( NYSE와 Nasdaq도 동일한 수준).

레벨 1: circuit breakers는 S&P 500의 종가에서 7 % 하락하면 작동됩니다. 거래는 15 분 동안 자동으로 중단됩니다.

레벨 2: circuit breakers는 S&P 500의 종가에서 13 % 하락하면 작동됩니다. 거래는 15 분 동안 자동으로 중단됩니다.

레벨 3: circuit breakers는 S&P 500의 종가에서 20 % 하락하면 작동됩니다. 나머지 거래일 동안 거래는 자동으로 중단됩니다.

 

오후 3시 25분 이전에 급락하여야 거래가 중단됩니다. 

 

15 분간의 일시 중단은 투자자가 당황하지 않고, 잠시 숨을 고르며 새로운 시장 상황 분석할 시간을 주어 구매 또는 판매 여부에 대한 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다.

 

다우 존스가 단 몇 분만에 9% 하락한 2010 "플래시 크래시"로 알려진 주식 공포 이후 2012년 미국 증권 거래위원회가 현재 수준의 2012 년 현재 수준의 circuit breakers를 설정하였습니다. 2012 년 이전에는 circuit breakers의 임계값이 10%, 20% 및 30%로 더 높았으며 S&P 500이 아닌 Dow의 변경 사항을 기반으로 했습니다.

 

현재의 모든 주식 거래는 온라인 상에서 이루어지므로 circuit breakers는 NYSE 및 Nasdaq과 같은 거래소에 프로그래밍되어 임계값에 도달하면 자동으로 시행됩니다.

 

 

지수 하락에 대한 안전장치뿐만 아니라 개별 주식과 선물 시장을 위한 또 다른 안전장치도 있습니다.

 

개별 주식이 5 분 동안 가치의 5 %를 얻거나 잃는 경우 해당 주식의 거래는 5 분 동안만 자동으로 중단됩니다. 이 circuit breakers는 거래일 시작 시점에 3달러 이상의 가치가 있는 주식에만 적용됩니다. 개별 주식 circuit breakers의 한 가지 추가 주의 사항은 장이 시작하는 시점과 닫히는 시점에 적용되는 임계값이 다르다는 것입니다.  이때는 시장의 변동성을 고려해 거래의 시작 후 및 장 마감전 15 분 동안 임계값이 10 %로 올라갑니다.

 

오늘도 읽어주셔서 감사합니다. 좋은 하루 되세요.