주식 기술 분석이란 무엇인가요?

지금까지의 대부분의 포스팅이 펀드멘털 분석에 초점을 맞춰왔습니다. 일반적으로 처음 주식 투자에 대해서 공부할 때 가장 먼저 시작하는 것이 펜드멘털 분석이란 이유와 중장기 투자에 적합한 분석이 펀드멘털 분석이란 이유 때문이었습니다.

흔히들 아시는 데이트레이딩에 많이 쓰이는 분석이 기술 분석입니다. 즉, 기술 분석은 거래자들이 단기 가격 움직임에 초점을 맞추는 상품, 외환 시장, 주식 시장에 훨씬 많이 사용되고 있습니다.

 

펀더멘털 분석이 기업의 재무제표를 분석하여 매출, 수익, 비즈니스 성과 등의 정보를 통해 주식의 가치를 평가하는 반면, 기술 분석은 가격 움직임 및 거래량과 같은 거래 활동에서 수집된 통계적 패턴과 추세를 분석하여 시장을 이해하고, 투자를 평가하고 거래 기회를 찾는 데 사용되는 분석 방법입니다.

 

기술 분석 도구는 주식의 수요, 공급이 어떻게 주가와 거래량 및 내재 변동성에 영향을 주는 지를 분석하는 데 사용합니다.

기술적 분석은 다양한 차트 도구를 사용하여 단기 거래에 사용하거나 또는 시장이나 동종 분야에서 어떤 주식의 강점 또는 약점을 평가하는 정보로 사용할 수도 있습니다. 기술 분석을 통해 얻은 정보를 통해 분석가들이 특정 주식에 대한 전반적인 평가 추정치를 예측하는 데 도움이 됩니다.

 

참고로 기술 분석은 과거 거래 데이터가 있는 모든 유형의 증권 (주식, 선물, 원자재, 통화 등)에 사용할 수 있습니다. 오늘 포스팅에서는 주식에 대해서만 이야기하겠습니다.

 

오늘날의 기술 분석은 1800년 후반에 Dow 이론이 소개된 이후 지속된 연구를 통해 개발된 수백 개의 패턴, 신호로 진화하였습니다.

 

기술 분석의 기본적 가정

1. 시장은 주가에 영향을 미치는 요소들 (회사의 펀더멘털, 시장 요인, 시장 심리)을 효과적으로 보여준다.

 

2. 시장의 가격 움직임은 시간이 지남에 따라 반복되는 경향이 있으며, 과거의 추세를 보일 것으로 예상한다. 주가의 반복성은 두려움이나 흥분과 같은 감정을 기반으로 하는 시장 심리학에 기인하며 이는 예측이 가능할 수 있다. 주가의 이러한 특성으로 인해 과거 시장의 패턴과 추세 분석은 주식의 미래 가격 움직임과 중요한 지표가 될 수 있다

 

 

기술 분석을 통해 산업 전반에 걸쳐 많은 분야의 수백 가지 패턴과 신호가 개발되었으며, 기술 분석은 가격 변동 예측하거나, 현재 시장 추세를 예측하는데 중점을 두고 있습니다.

 

기술 분석을 하는 전문가들이 사용하는 지표들은 다음과 같습니다. 주식 차트를 이용한 분석입니다.  (차후에 기술 분석의 기본인 주식 차트 보는 법에 대한 포스팅을 생각 중입니다.)

가격 동향 (price trends), 차트 패턴 (chart patterns), 거래량 (volume) 및 모멘텀 지표(momentum indicators), 진동 지표 (oscillators), 이동 평균 (moving averages), 지지 및 저항 정도 (support and resistance levels)  

 

기술적 분석에 회의적인 시각도 많이 있습니다. 과거의 가격과 거래량 데이터만으로 시장을 예측하는 것이 부족하다는 견해가 있으며 차트 분석이 항상 정확할 수 없습니다. 시장의 과거가 동일하게 반복되지는 않으므로 가격의 패턴은 애매모호한 부분이 있을 수 있다고 보는 전문가들도 많습니다. 상대적으로 주가 모델은 기술 분석에 의한 예측보다는 랜덤워크를 사용한 모델이 더 정확할 수 있다는 견해도 많습니다.

 

투자 전략에 따라 분석 방법이 달라지며 일반적으로 장기 투자를 고려하면 펀더멘털 분석에 중점을 두고, 단기 투자를 고려하면 기술 분석에 더 중점을 둡니다. 많은 전문가들은 단순히 기술 분석만으로 투자를 하는 것은 아니며 펀드멘털 분석과 기술 분석을 적절하게 사용하는 것이 최선의 분석 방법일 수 있습니다.