S&P 배당금 귀족이란?

오늘은 며칠 전 포스팅에서 (전문가들이 추천하는 S&P 500 배당주) 잠깐 언급했었던 S&P 500 배당금 귀족에 대해서 알아보겠습니다.

S&P 500 배당주 귀족 지수 (Dividend Aristocrats)는 다음 조건을 포함하고 있습니다.

• 최소 25 년 연속으로 배당금을 늘린 실적을 가진 S&P 500 기업 목록
• 유동 조정 시가 총액 (float-adjusted market capitalization)* 이 30 억 달러 이상
• 3개월 전의 일일 평균 거래량이 500 만 달러 이상

S&P 500 배당주 귀족은 잘 알려진 주요 대형주나 우량주의 성과를 따르는 30-40개의 회사를 포함하며, 그 주식은 규모가 수백만 명의 잠재적 투자자에 대한 수요를 충족할 수 있을 만큼 충분히 크다는 의미입니다. 

 

*유동 조정 시가 총액 (float-adjusted market capitalization)이란

일반 투자자가 거래할 수 있는 발행 주식 수입니다. 시가 총액을 계산하는 유동적 방법은 회사 임원 및 정부가 보유한 주식과 같은 고정 주식을 제외합니다.

 

S&P 500 배당금 귀족의 장점은 지속적인 배당금 증가뿐만 아니라 성과가 좋다는 것입니다. 포함된 회사들은 역사적으로 기업의 성과가 S&P 500을 연간 1% 정도 상회했으며 변동성이 S&P 500 약간 낮았습니다. 이는 S&P 500 배당금 귀족에 포함된 회사들인 내구성이 좋으며, 다른 회사들에 비해 경쟁 우위에 있고, 안정적인 현금 흐름을 창출하는 기업 운영 능력이 있고, 장기적으로 인상적인 연간 수익을 창출해 왔다는 것을 의미합니다.

 

다음은 S&P 500 배당금 귀족과 S&P 500의 배당금 변화를 비교한 그래프입니다. 일반적으로 배당 수익률이 S&P 500 배당금 귀족이 S&P 500보다 높은 것을 볼 수 있습니다.

S&P 500 과 S&P 500 배당금 귀족 배당금 변화 비교

몇 가지 단점으로 지적되는 것들도 있습니다.

안정적이지만 총수익 자체 (주가 상승에 의한 수익 + 배당금)만을 비교했을 때는 S&P 500보다 S&P 500 배당금 귀족 낮은 성과를 거두었다는 것을 알 수 있습니다. (아래 그림 참조)

S&P 500 과 S&P 500 배당금 귀족 총 수익률 비교

또 다른 단점은 배당 귀족 목록에 있는 회사가 해마다 배당금 증가를 위해 때때로 주식 환매*를 사용한다는 것입니다. 주식 환매를 통해 회사가 자사 주식에 대해 초과된 비용을 지불하는 경우 배당금이 증가하더라도 주주에게 최선의 이익을 가져다주지 않을 수 있다는 것입니다.

 

*주식 환매 (Share buyback)란?

초과 현금으로 가득 찬 기업은 때때로 자사 주식을 시장 가치로 재구매하고 거래되는 주식 수를 줄이는 주식 환매를 선택합니다. 이로 인해 주식 가격이 상승하고 전체 수요가 증가할 수 있습니다.

S&P 500 배당금 귀족에 포함된 회사의 목록은 다음 웹사이트 (S&P 500 Dividend Aristocrats) 확인할 수 있습니다.

 

S&P 500 배당금 귀족에 투자하는 방법은 투자자가 위의 목록에서 직접 회사를 선택해서 투자하는 방법과 ETF를 통해서 할 수 있습니다.

 

S&P 500 배당금 귀족 지수를 따른 ETF는

배당금 귀족 지수를 직접 따르는 ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) 및 SPDR S&P Global Dividend ETF (WDIV)

배당금 귀족에 포함된 주식의 일부를 포함하고 있는 Shares Select Dividend ETF (DVY) 및 iShares High Dividend ETF (HDV)가 있습니다.

 

S&P 500 배당금 귀족은 높은 배당 수익률과 배당금 성장을 우선시하는 투자자에게 적합한 배당주라고 생각합니다.

 

행복한 주말 보내세요.