주식 주문 방법 (market order types)

주식을 조금이라도 해보신 분들이라면 이미 주식 주문 방법에 대해서 어느 정도 알고 계실 거라 생각합니다. 개인적으로 장기 투자를 선호해서인지 주문 방법을 그다지 많이 사용하지는 않고 있으며, 가끔 폭락장이 왔을 때 감정 조절 목적으로 자동 매매를 하는 경우 가끔 사용하는 정도입니다.

 

여러 가지 주문 방법을 능숙하게 사용하실 수 있다면 단기 투자나 스윙 트레이딩을 하시는 분들께는 아주 효율적인 매매 방법이 될 거라고 생각합니다. 또한 주문 유형에 따라 다른 결과를 초래할 수 있으므로 주문 유형의 차이점을 이해하는 것이 중요합니다.

 

가장 일반적인 주문 유형은 시장가 주문 (market orders) , 지정가 주문 (limit orders)및 가격 지정 주문 (stop orders)입니다.

 

시장가 주문 (market orders)

• 시장가 주문은 즉시 거래를 실행할 수 있는 최적가로 투자자가 주가가 적절하다고 생각할 때, 매매를 즉시 실행을 원할 때 적합합니다. (주가보다는 속도를 우선시할 때)
• 주문의 실행을 보장하지만 실행 가격을 보장하지는 않습니다.
• 일반적으로 현재 입찰가(매도 주문의 경우) 또는 매도 주문(구매 주문의 경우) 가격 또는 그 근처에서 실행됩니다.
• 최종 거래 가격이 반드시 시장 주문이 실행되는 가격이 아닙니다.
• 단기 가격 움직임을 무시할 때 사용할 수 있습니다.
• 시장이나 개별 주식의 변동성이 높을 때 (모멘텀이 높거나 거래량이 적은 주식의 경우)는 오버페이를 할 수 있습니다.

지정가 주문 (limit orders)

• 투자자가 지불할 수 있는 특정 가격 (최대 또는 최소 가격) 이상으로 유가 증권을 사고파는 주문입니다. 
• 매수 지정가 주문은 지정가 이하에서만 실행할 수 있고, 매도 지정가 주문은 지정가 이상에서만 실행할 수 있습니다. 예: 투자자가 ABC 주식을 $10 이하로 구매하려고 합니다. 투자자는 이 금액에 대한 지정가 주문을 제출할 수 있으며 이 주문은 ABC 주식의 가격이 $10 이하인 경우에만 실행됩니다.
• 주문 실행 보장은 없습니다.
• 현재 시세보다 낮은 가격에 매수하거나 높은 가격에 매도할 수 있다고 생각할 때 적절할 수 있습니다.
• 데이 트레이더가 선호하는 주문 유형입니다. 
• 충동 거래를 줄이는 데 도움이 됩니다. 
• 더 나은 평균 가격으로 매매할 수 있습니다.    

시장가 주문과 지정가 주문 예

현재 거래 가격은 대략 $139입니다.

• 가능한 한 빨리 매수 또는 매도를 하고자 할 때는 시장 주문을 사용할 수 있습니다. 시장가 주문 후 일반적으로 현재 거래가인 $139 근처에서 실행됩니다.
• $133에서 주식을 매수하고 싶으면 $133을 지정가 주문할 수 있습니다. 주식이 $133 이하로 떨어지면 지정가 주문이 실행됩니다. $133 이하로 떨어지지 않으면 주문은 실행되지 않습니다.
• $142에서 주식을 매도하려는 경우 $142을 지정가로 주문할 수 있습니다. 주식이 $142 이상으로 상승하면 지정가 주문이 실행됩니다. $142 이상으로 상승하지 않으면 주문은 실행되지 않습니다.

시장가 주문과 지정가 주문 예

지정가 주문에서 유의해야 할 사항은 주문을 넣은 순서대로 실행되므로 다른 거래자의 지정가 주문이 먼저 실행되고 가용한 매매 물량이 없으면 지정가 주문이 실행되지 않을 수 있습니다.

지정가 주문이 하루로 제한하지 않고 가능할 때까지로 설정할 수도 있습니다. 

지정가 주문의 경우 주문이 실행되는 가격이 지정가보다 높거나 (매도 시) 낮을 수 (매수 시) 있습니다. $133 지정가 주문을 넣고 그다음 날 $130으로 시작하면 매수 가격은 $130으로 매수에 유리하며, 지정가 주문을 $142에 지정하고 다음 날 주식 $145로 시작하면 $145에 주문이 실행되어 매도에 유리합니다.

 

가격 지정 주문 (stop orders)

• 지정된 가격 (스탑 가격)에 도달하면 주식을 사거나 파는 주문입니다. 스탑 가격에 도달하면 스탑 주문은 시장가 주문이 됩니다.
• 매수 가격 지정 주문은 현재 시장 가격보다 높은 스탑 가격으로 입력됩니다. 투자자들은 일반적으로 매도한 주식의 손실을 제한하거나 이익을 보호하기 위해 매수 가격 지정 주문을 사용합니다. 
• 매도 가격 지정 주문은 현재 시장 가격보다 낮은 스탑 가격으로 입력됩니다. 투자자들은 일반적으로 소유한 주식의 손실을 제한하거나 이익을 보호하기 위해 판매 중지 주문을 사용합니다.
• 보유 주식이 상승했고 하락하기 시작할 때 이익을 보호하려는 경우에 사용합니다.
• 주가가 일정 수준을 넘어섰을 때 계속 오를 것이라고 믿고 매수하고 싶을 때 사용합니다.
• 주식이 스탑 가격에 도달하지 못하면 주문이 실행되지 않습니다.

가격 지정 주문 예

현재 거래 가격은 대략 $139입니다.

투자자가 $139인 주가는 현재 수익을 내고 있는 상황이며 향후 주식이 하락할 경우를 대비하여 스탑 가격을 $133으로 지정하여 보유 주식을 매도하여 익절 하는 경우입니다.

투자자가 주식이 향후 $142 이상으로 상승할 거라고 예상할 때 스탑 가격을 $142로 설정하여 매수하는 경우입니다.

 

지정가 주문 (limit order)와 가격 지정 주문 (stop order)가 비슷할 수도 있는데 위의 두 그래프를 보면 매수와 매도가 반대임을 알 수 있습니다.

아래 그림을 보면 두 주문 차이를 이해하는데 도움이 될 것 같습니다.

지정가 주문 (limit order)와 가격 지정 주문 (stop order)

 

위이 기본적인 주문 유형 외에도 가격 지정 주문 (stop order)과 지정가 주문 (limit order)을 같이 사용하는 stop limit order와 추적 손절매 (trailing stop loss)라는 주문 방법이 있습니다.

 

stop limit order

가격 지정 주문 (stop order)과 지정가 주문 (limit order)을 결합한 주문입니다. 투자자들은 종종 주식이 잘못된 방향으로 움직일 경우 손실을 제한하거나 이익을 보호하기 위해 사용합니다.

단기 시장 변동으로 인해 주문이 실행되지 않거나 주문이 불리한 가격으로 실행될 수 있습니다.

매수 스탑 리밋 주문을 사용하면 스탑 가격을 주식의 현재 가격보다 높게 설정할 수 있습니다. 주식이 정지 가격까지 상승하면 매수 지정가 주문이 발동됩니다. 주식은 제한 가격 이하에서만 구매됩니다.

매도 지정가 주문을 사용하면 정지 가격을 주식의 현재 가격보다 낮게 설정할 수 있습니다. 주식이 정지 가격으로 떨어지면 매도 지정가 주문이 발동됩니다. 주식은 제한 가격 이상에서만 판매됩니다.

stop limit order

매수 stop limit order 예

A 주식의 현재 주가는 $55이며 더 낮은 가격으로 떨어질 것이라고 생각하여 매수를 기다리고 있습니다. 또한 A가 $58에 도달하면 더 오를 수 있다고 생각하여 스탑 가격을 $58로 설정합니다. 또한 A 주식에 $57.95 이상을 지불하고 싶지 않으므로 limit 가격을 $57.95로 설정합니다.

• A 주식이 $58 이상으로 상승하면 매수 stop limit order가 매수 지정가 주문 (limit order)가 됩니다. 그런 다음 주식이 $57.95 이하이면 A 주식을 구매합니다.
• A 주식이 $58 미만으로 유지되면 매수 stop limit order이 실행되지 않고 주식을 구매하지 않습니다.

매도 stop limit order 예

A 주식의 현재 주가는 $50이며, 향후 상승할 것으로 예상하여 매도를 기다리고 있습니다. A 주식의 하락으로부터 보호하기 위해 스탑 가격을 $48로 설정합니다. 또한 A 주식을 $48.05 이하로 매도하고 싶지 않아서 지정가 주문 (limit order)를 $48.05로 설정합니다.

• A 주식이 $48 이하로 떨어지면 매도 stop limit order가 매도 지정가 주문 (limit order)이 됩니다. 그런 다음 주식이 $48.05 이상일 경우 A 주식을 매도합니다.
• A 주식이 $48 이상으로 유지되면 매도 stop limit order이 실행하지 않습니다.

추적 손절매 (trailing stop loss)

데이 트레이더들이 가격이 유리하게 움직일 때 이익을 고정할 수 있게 하고 가격이 반대 방향으로 움직일 경우 큰 손실을 방지하기 위해 사용하는 방법입니다.

추적 손절매는 주가가 움직일 때 움직이는 백분율을 사용합니다. 주식 가격이 오르면 추적 스탑 비율도 함께 움직입니다. 그러나 주가가 상승한 후 하락하기 시작하면 손절매 가격은 마지막 수준을 유지합니다.

추적 손절매(trailing stop loss)

 

추적 손절매 예

A 주식 100주를 주당 $100에 구매한 후 5% 추적 손절매 주문을 넣었다고 가정하면 주가가 5% 하락하면 자동으로 주식을 매도하게 됩니다.

A 주식이 오를 것이라는 예상하고 있지만, 예상 밖으로 하락할 때 손실을 총투자의 5%로 제한하여 수익을 고정할 수 있습니다. A 주식이 한 달 만에 주당 $200으로 상승한 경우 추적 손절매 가격은 $200의 5% 미만인 $190로 떨어지는 경우에만 실행됩니다.

 

기본적인 주식 주문 방법만 알고 있으면 유용하게 사용할 수 있을 것 같습니다.

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.