경기 침체 지표의 현 상황

지난해부터 경기 침체에 대한 이야기가 정말 많이 나오고 있는 것 있습니다.

 

경제 상태에 대한 통찰력을 제공하는 두 가지 종류의 지표가 있습니다.

 

경제의 변화를 예측하는 데 사용되는 선행 지표 (leading indicator)

경제 변화에 선행하는 추세와 패턴입니다.

주식 시장 동향 및 소비자 신뢰와 같은 경제의 미래 성과를 예측하는 데 사용됩니다.

미래에 발생할 수 있는 일에 대한 통찰력을 제공

 

경제 변화를 확인하는 데 사용되는 후행 지표 (lagging indicator)

금리, 실업률, 인플레이션율과 같은 후행 지표는 경제 내에서 이미 일어난 일의 증거로 작용합니다.

이미 발생한 일에 대한 통찰력을 제공

경기침체

현재 선행 지표에 대한 글이 있어서 정리해 봤습니다.

원문은 Are We Headed for a Recession? Here's What the Indicators Are Telling Us입니다.

현재의 선행 지수

수익률 곡선 역전

수익률 곡선은 만기가 다른 채권의 금리를 보여주는 그래프

수익률 곡선에 대한 지난 포스팅(수익률 곡선이란 무엇인가요?)을 참고해 주세요.

 

정상적인 수익률 곡선에서 장기 채권은 단기 채권보다 이자율이 높습니다.

그러나 반대로 발생하여 단기 채권이 장기 채권보다 이자율이 높을 때 이를 수익률 곡선 역전이라고 합니다.

 

전문가들이 불황을 예측할 때 고려하는 주요 지표 중 하나는 수익률 곡선의 모양

1950년 이후 거의 모든 경기 침체 이전에 반전된 수익률 곡선이 나타났음

 

연방준비제도이사회(FRB)에 따르면 현재의 수익률 곡선만 놓고 보면

향후 12개월 안에 미국이 경기침체에 빠질 확률은 70%에 육박합니다.

 

소비자 신뢰

소비자 신뢰도는 경제 건전성의 또 다른 중요한 지표

사람들이 경제에 대해 자신감을 가질 때,

소비늘 늘리 가능성이 있으며 이는 경제 성장을 촉진하는 데 도움이 됨

경제에 대한 자신감이 떨어지면,

사람들은 더 많이 저축하고 덜 쓰는 경향이 있고, 이것은 경제를 둔화시킴

고용 안정성과 경기 침체 가능성에 대한 우려가 주요 요인으로 작용하면서

소비자 신뢰도는 최근 몇 달 동안 꾸준히 하락하고 있음

최근 수치에 따르면 6월 소비자 신뢰도가 개선돼 2022년 1월 이후 최고치를 기록했습니다.

하지만, 기대지수는 "향후 6개월에서 12개월"에 걸쳐 계속해서 경기 침체를 예고하고 있습니다

 

제조업 둔화

활동이 둔화될 조짐이 보이기 때문에 제조업도 우려되는 분야임

제조업은 수요 변화에 민감한 경향이 있기 때문에 종종 경제의 전조로 간주됨

ISM(Institute for Supply Management) 제조 지수를 통해 측정

제조업의 둔화는 상품에 대한 수요가 감소하고 있다는 것을 나타낼 수 있으며,

이는 더 광범위한 경제 위축으로 이어질 수 있음

미국의 ISM 제조업 구매관리자지수(PMI)는 2023년 6월 46.0으로 2020년 5월 이후 최저치를 기록

지난 11번의 경기 침체에서, 이 지수는 평균 49.7로, 경기 침체가 시작되기 한 달 전 42.1에서 66.2 사이였음
경제는 지난 8개월 동안 그 평균을 밑돌고 있음

과거에 있었던 12번의 경기 침체 중 9번보다 현재 ISM은 46.0으로 낮으므로 좋은 소식은 아님

 

S&P 500 지수

S&P 500 지수는 미국에서 가장 큰 상장기업 500개로 구성

세계에서 가장 중요한 주식 시장 지수 중 하나로 미국 경제의 신뢰할 수 있는 선행 지표 역할을 함

투자자와 분석가 S&P 500 지수를 추적함으로써 미국 경제의 전반적인 건전성에 대한 통찰력을 가질 수 있음

지금까지 S&P는 좋은 성과를 거두었고, 15.03% 상승

하지만, 그것은 2022년 1월 3일의 사상 최고치인 4796.56보다 여전히 약 8% 하락 중

올해 S&P의 랠리는 AI 붐을 타고 있는 기술 기업들의 영향이 큼

이러한 소수의 주식들이 좋은 성과를 거두지 못한다면, S&P는 부정적일 수 있음

운송, 소비자 재량 및 금융 산업의 YTD가 하락하면서 경기 침체 가능성을 예고하고 있음

 

초보 투자자로서 현재 포트폴리오가 좋은 실적을 내고 있어서 기분이 업이었는데

현재 경기 침체에 관련된 선행 지표에 대한 글을 읽어보니 살짝 우울해집니다.

 

경기 침체를 정확하게 예측하는 지표가 없으므로

앞으로의 상황들을 지속적으로 살펴보면서 대응해야 할 것 같습니다.

 

경제는 주기를 가지므로 올라가는 날이 있으면 내려가는 날이 있고

그 반대도 있으므로 스트레스받지 않고 장기 레이스를 펼치는 것도 좋은 전략일 것 같습니다.

 

공부하는 초보 투자자의 정리 내용입니다. 그냥 투자 참고 내용일 뿐임을 알아주셨으면 합니다.