지지와 저항 그리고 투자자 심리

지난 이동 평균 포스팅 (이동 평균선 (moving average line))에서 지지 (support)와 저항 (resistance)에 대해 아주 간략하게 언급한 적이 있습니다. 오늘은 지지와 저항에 대해 조금 더 자세히 알아보려고 합니다. 

 

 

지지와 저항은 시장의 수요와 공급에 의해 생성되는 지점으로 지지와 저항이 깨지면 현재의 수요와 공급의 균형이 이동한 것으로 예상할 수 있으며 다른 지점에서 새로운 지지와 저항이 설정됩니다.

 

지지와 저항 예

지지

수요가 충분하여 주식이 더 이상 하락하지 않도록 지지해주는 시점입니다. 가격이 지지 지점에 도달할 때마다 해당 지점을 통과하지 못하고 다시 올라가는 것을 볼 수 있습니다.

가격이 떨어져 지지 지점에 도달하면 투자자의 매수 경향이 높아지고 매도 의향이 줄어들게 되어 가격이 지지점에서 반등을 하게 됩니다.

 

저항

지지와 반대 상황으로 주식이 상승하는 것을 막을 수 있을 만큼 공급이 강한 경우입니다. 가격이 저항 지점에 도달할 때마다 상승하는 데 어려움이 있음을 알 수 있습니다.

가격이 상승하고 저항에 가까워짐에 따라 투자자는 더 많이 매도하려고 하고 매수 의사는 줄어들게 됩니다.

 

지지와 저항의 심리

지지와 저항에는 투자자들의 심리가 반영되어 있습니다.

수많은 투자자가 동일한 감정과 사고를 하게 되고, 결과적으로 투자자들의 심리가 지지와 저항을 형성하게 됩니다.

 

지지 심리 예

다음 세 가지 경우는 투자자들의 심리가 어떻게 지지를 형성하게 되는 아주 간단한 예들입니다.

 

경우 1

지지 지점이 50달러이고, 이 지지 지점에서 투자자가 주식을 구매했다고 가정해 보겠습니다. 만약 지금 주가가 55달러로 상승하였다면 50달러에 매수한 투자자는 더 많은 주식을 매수하고 싶어 하는 심리가 생기게 됩니다. 하지만, 현재 오른 가격인 55달러보다는 50달러에 더 많은 주식은 매수하고 싶은 마음이 생기게 되어 결과적으로 50달러에서 잠재적인 수요가 발생하게 됩니다.

 

경우 2

어떤 투자자는 50달러에 주식을 구매하고 싶었지만, 망설이다가 시기를 놓치고 주가가 55달러로 상승하자 후회하게 됩니다. 50달러에 도달하게 되면 지난번과 동일한 실수를 하지 않고 매수하겠다는 결정을 하게 됩니다. 이 또한 잠재적인 수요가 됩니다.

 

경우 3

어떤 투자자가 40달러에서 주식을 매수하였고, 주식이 50달러에 도달했을 때 매도 결정을 하였습니다. 하지만 주가는 계속 상승하게 되어 55달러가 되게 되면 투자자는 주가가 50달러가 되면 다시 매수하려는 계획을 세웁니다. 결과적으로 잠재적인 수요가 발생하게 됩니다.

 

저항의 심리학

투자자들이 50달러에 주식을 매수하였다고 가정해 보겠습니다. 주가가 55달러가 되고 매도 시기를 놓치고 나서 주가가 다시 50달러로 하락하였다면 아마도 투자자들은 55달러에 매도하지 않은 것에 대한 후회를 할 수 있습니다.

그 후 주가가 다시 50달러에서 55달러가 되면 과거 매도 시기를 놓쳐서 후회했던 많은 투자자들은 매도를 하게 됩니다. 따라서 매도 증가하게 되어 주가는 55달러 지점을 넘어가지 못하고 다시 하락하게 됩니다.

 

지지와 저항이 깨지는 경우

지지와 저항이 깨지는 경우 공급과 수요가 새롭게 이동하게 되어 그 역할이 바뀌게 될 수도 있습니다.

• 주가가 지지 아래로 하락하게 되면 지지가 저항으로 바뀔 수 있습니다.
• 주가가 저항 이상으로 상승하게 되면 저항이 지지로 바뀔 수 있습니다.

지지와 저항의 역할이 바뀌는 경우

 

지금까지 차트 분석 시 자주 사용되는 지지와 저항 그리고 관련 투자자의 심리까지 알아보았습니다. 

 

일반적으로 투자자들은 펀더멘털 분석을 한수 매수 종목을 결정하고 기술 분석을 통해 매수 시기를 결정합니다. 펀더멘털 분석의 경우 정확한 숫자를 통해 기업의 상황을 이해할 수 있지만, 기술 분석의 경우 명확한 공식이 존재하는 것이 아니라 오랜 기간 쌓아온 투자자의 경험을 바탕으로 하기 때문에 잘못된 분석은 곤란한 상황을 만들 수도 있다는 것을 알아야 합니다.

 

지지와 저항에 관련된 다양한 정보가 있지만, 오늘은 저와 같은 초보자들에 알맞은 기본적인 내용들만 정리하였습니다. 실전 차트 분석은 전문가들의 분석을 보시는 것이 많이 도움이 될 거라 생각됩니다.