CAGR(Compound Annual Growth Rate)가 뭔가요?

경제 및 주식 관련 기사를 보다 보면 자주 나오는 CAGR, 읽으면서 그냥 대충 넘어갔었는데 뜻이 궁금해서 정리해 보려고 합니다.

 

CAGR은 Compound Annual Growth Rate의 약자입니다.

특정 기간 동안 일정한 수익률을 제공하는 기하학적 진행률에 대한 비즈니스 및 투자 특정 용어입니다.
CAGR은 자산 및 투자와 같이 가치가 변동할 수 있는 모든 것을 평가하는 데 사용됩니다.

이것은 매년 같은 비율로 투자가 증가했다면 투자가 증가했을 일관된 비율을 나타냅니다.

CAGR을 계산하는 공식은 다음과 같습니다:

CAGR 공식

EV는 투자의 최종 가치입니다,
BV는 투자의 시작 가치입니다.
n은 기간수(months, 년 등).

CAGR은 매끄러운 연간 성장률을 제공하지만 투자 위험을 반영하지는 않습니다. 투자가 매년 같은 속도로 성장하고 이익이 매년 말에 재투자되었다면 투자가 성장했을 속도를 설명하는 숫자입니다. (이러한 종류의 성과는 현실에서 있을 수 없습니다.)

 

CAGR 계산 예

투자 A와 투자 B의 두 가지 투자 옵션을 고려해 보겠습니다.

투자 A: 5년 전에 이 투자에 10,000달러를 투자하셨고, 지금은 15,000달러의 가치가 있습니다.
투자 B: 5년 전에 이 투자에 1만 달러를 투자하셨고, 지금은 2만 달러의 가치가 있습니다.

위 공식을 사용하면

투자 A의 경우:

투자 B:

따라서 CAGR이 14.87%인 투자 B는 CAGR이 8.45%인 투자 A보다 지난 5년 동안 더 나은 성과를 보였습니다.

 

A 투자의 CAGR의 의미는

연평균성장률(CAGR)이 8.45%라는 것은 5년간 매년 초 같은 투자를 했다면 투자금이 매년 평균 8.45%씩 증가했을 것이라는 뜻입니다. 실질적인 측면에서 초기에 1만 달러를 투자했다면, 연 8.45%의 꾸준한 성장률을 가정했을 때 5년 말에는 약 15,000달러로 성장했을 것입니다.

그러나 CAGR은 단순화된 표현이며 해당 연도 내의 변동성이나 변동 수익을 설명하지 않는다는 점을 기억해야 합니다. 동일한 기간 동안 다양한 투자의 연평균 증가율을 비교하는 데 유용한 척도이지만, 투자 기회를 평가할 때 유일하게 고려되는 지표가 되어서는 안 됩니다. 위험, 시장 상황 및 개인 재무 목표와 같은 다른 요소도 고려해야 합니다.

 

복합 연간 성장률(CAGR)을 사용하는 방법
투자 비교: CAGR을 사용하면 동일한 기간 동안 서로 다른 투자의 성과를 비교할 수 있습니다. 두 가지 이상의 대안의 CAGR을 비교함으로써 한 투자가 다른 투자에 비해 얼마나 잘 수행되었는지 평가할 수 있습니다.
장기 성과 분석: CAGR은 표준화되고 정확한 투자 증가 측정값을 제공하여 장기 성과를 평가할 수 있습니다.
미래 수익률 예측: CAGR을 사용하여 미래 수익률을 예측할 수 있지만 과거의 성과가 미래의 결과를 보장하는 것은 아니라는 점을 기억하는 것이 중요합니다.
포트폴리오 성과 평가: 투자 포트폴리오가 있는 경우 각 투자의 CAGR을 계산하고 포트폴리오의 비율에 따라 가중치를 부여하여 전체 포트폴리오 CAGR를 결정할 수 있습니다.
투자 성장의 이해: CAGR은 투자가 매년 같은 속도로 성장하고 이익이 매년 말에 재투자되었다면 투자가 성장했을 속도를 측정합니다. 서로 다른 투자를 이해하고 비교하는 유용한 방법을 제공합니다.

CAGR의 한계
변동성 완화: CAGR은 안정적인 성장을 가정하며 측정 기간 내 변동성이 높은 기간을 마스킹할 수 있습니다. 개별 연도 동안의 투자 성과를 반영하지 않으며, 잠재적으로 예외적인 손익 기간을 숨깁니다.
배당금에 대한 회계처리 없음: CAGR 계산에 배당금 재투자는 포함되어 있지 않으며, 순수하게 자본이익률을 측정합니다.
Time Frame에 따른 변동: CAGR 값은 선택한 Time Frame에 따라 크게 변경될 수 있습니다.
재투자 가정: CAGR 계산은 이익이 각 기간에 재투자된다고 가정하며, 이는 현실에서 사실이 아닐 수 있습니다.
투자 위험을 반영하지 않음: CAGR은 시간이 지남에 따라 서로 다른 투자를 수행한 방법을 평가하는 좋은 방법이지만 투자 위험을 반영하지는 않습니다.
투자의사결정의 유일한 근거로 사용할 수 없음: CAGR은 어떤 주식의 성과를 평가하면서 시장의 변동성이나 시장의 변동성을 고려하지 않습니다. 따라서 주식시장과 관련된 투자의사결정의 유일한 근거로 사용할 수 없습니다.

오늘은 CAGR(Compound Annual Growth Rate, 연평균 성장률)에 대해 알아봤습니다.

 

 

 

공부하는 초보 투자자의 정리 내용입니다. 그냥 투자 참고 내용일 뿐임을 알아주셨으면 합니다.