마이크로소프트 24년 3분기 실적 발표 정리

마이크로소프트 3분기 실적 발표에 대해서 잘 정리된 기사가 있어서 간략하게 정리해 봤습니다.

 

클라우드 매출 성장 둔화 전망에 마이크로소프트 주가 하락
Microsoft 주가는 분기별 클라우드 매출 성장 둔화를 예상한 후 장 후반에 하락했습니다. 이는 인공 지능(AI) 서비스에 대한 수요를 충족할 만큼 데이터 센터를 빠르게 온라인으로 전환하기 위한 회사의 고군분투를 반영합니다. Azure 클라우드 컴퓨팅 비즈니스의 매출은 현재 기간 동안 31%에서 32%로 증가할 것으로 예상되며, 이는 전 분기의 34% 증가에서 약간 둔화된 수치입니다.

데이터 센터 용량 문제
최고 재무 책임자 에이미 후드는 Microsoft가 AI 추진을 위해 기대했던 일부 데이터 센터 용량이 실현되지 않았다고 언급했습니다. 이로 인해 12월에 끝나는 이번 분기 동안 Azure 비즈니스의 매출 성장이 제한될 것입니다. Microsoft는 수요를 충족하기 위해 데이터 센터 용량의 균형을 맞추는 데 집중하고 있습니다.

마진에 미치는 영향
Davidson & Co. 의 애널리스트 길 루리아(Gil Luria)는 데이터 센터 구축에 대한 지출 증가가 마진을 저해할 수 있다는 우려를 표명했습니다. 하지만 Microsoft는 마진을 확대하기 위해 다른 곳에서 비용을 절감하는 데 성공했습니다.

AI 투자 및 제품 라인 개편
사티아 나델라 CEO는 파트너사인 OpenAI의 AI 모델로 Microsoft의 제품군을 개편했습니다. 이 회사는 성장을 촉진하기 위해 AI 강화 소프트웨어 및 서비스에 대한 유료 고객을 모집하고 있습니다. 또한 기업들은 Microsoft의 데이터 센터 역량을 활용하여 자체 AI 애플리케이션을 개발하여 Azure에 대한 수요를 늘리고 있습니다.

데이터 센터에 대한 지출 증가
Microsoft는 클라우드 라이벌인 Google 및 Amazon과 마찬가지로 AI 서비스에 필요한 데이터 센터를 건설하고 임대하기 위해 지출을 늘리고 있습니다. 심지어 증가하는 수요를 충족하기 위해 쓰리마일 아일랜드의 재가동 원자로에서 원자력을 구매하는 계약도 체결했습니다. 1분기 분기 자본 지출은 전년 동기 대비 50% 증가한 149억 달러에 달했습니다.

OpenAI 투자의 재무적 영향
2분기에 Microsoft는 "기타 수입 및 비용" 항목에서 약 15억 달러의 손실을 보일 것으로 예상하는데, 이는 주로 OpenAI에서 예상되는 손실의 일부에 기인합니다. Microsoft는 OpenAI에 약 137억 5천만 달러를 투자하여 최대 주주가 되었습니다.

AI 관련 매출 증가
우려에도 불구하고 Microsoft는 AI 관련 매출이 견조하게 증가했다고 보고했습니다. AI는 6월 분기의 11%에 비해 Azure의 1분기 성장에 12% 포인트 기여했습니다. 이 회사는 다음 분기까지 AI 비즈니스가 1년 동안 100억 달러 이상의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있습니다.

전체 클라우드 수익
Office 및 Azure와 같은 제품의 매출을 포함한 Microsoft의 전체 클라우드 매출은 최근 22% 증가한 389억 달러를 기록했습니다. Microsoft는 사용자당 월 정가가 30달러인 AI 기반 Office 서비스를 사용하기 위해 기업 고객을 가입시키고 있습니다. AI 제품과 E5라는 고가 버전의 Office 제품군으로 인해 사용자당 평균 수익이 증가하고 있습니다.

광고 매출 성장 검색
검색 광고 수익도 통화의 영향을 제외하면 예상보다 나은 19%의 성장률을 기록했습니다. Microsoft는 Bing 검색 서비스에 AI를 통합하여 사용자 수와 광고주가 기꺼이 지불할 수 있는 가격을 인상했습니다.

라이벌과의 비교
이 결과는 알파벳의 구글이 애널리스트들이 예상했던 것보다 더 많은 분기 클라우드 매출을 기록하여 전년 동기 대비 35% 증가한 114억 달러로 성장한 지 하루 만에 나온 것입니다. 최대 클라우드 제공업체인 아마존은 목요일에 실적을 발표할 예정입니다.

요약하면, Microsoft는 데이터 센터 용량과 클라우드 매출 성장 둔화로 인해 어려움을 겪고 있지만, AI 및 클라우드 서비스에 대한 상당한 투자로 인해 상당한 매출 증가를 이어가고 있습니다.

 

공부하는 초보 투자자의 정리 내용입니다. 그냥 투자 참고 내용일 뿐임을 알아주셨으면 합니다.