채권 투자

채권은 투자자가 채권 발행자에게 돈을 빌려주는 대가로 이자를 받는 투자 유형입니다. 채권은 포트폴리오에 의해 발생하는 정기적인 소득을 원하는 투자자에게 적합한 투자 방법입니다.

지방채 (municipal bonds), 상업 채권 (commercial bonds), 저축 채권 (savings bonds), 국고채 (treasury bonds) 등 다양한 투자 옵션이 있습니다.

 

채권의 예로 3%의 이자를 지불하는 10년 물 10,000달러 채권을 구매할 수 있습니다. 이 채권은 구입으로 투자자는 6개월마다 10,000달러에 대한 이자를 받고 10년 후에 투자 원금 10,000달러를 돌려받을 수 있습니다.

 

채권에 투자하여 돈을 버는 방법

만기일까지 해당 채권을 보유하고 이에 대한 이자를 받는 것입니다. 채권 이자는 일반적으로 1년에 두 번 지급됩니다.

처음에 지불하는 것보다 높은 가격으로 채권을 판매하는 것입니다.

예를 들어 10,000달러의 채권을 매수한 경우 시장 가치가 상승할 때 11,000달러에 매도하여 1,000달러의 차액을 벌 수 있습니다.

 

채권 가격의 상승 이유

차용인의 신용 리스크 프로필이 개선되어 만기에 채권을 상환할 가능성이 높아지면 채권 가격은 일반적으로 상승합니다.

새로 발행된 채권에 대한 금리가 하락하면 기존 채권의 금리가 상승합니다.

 

채권의 대표적인 유형

• 회사채: 다른 유형의 채권보다 더 높은 이자율을 제공하는 경향이 있지만 이를 발행하는 회사는 정부 기관보다 채무 불이행 가능성이 더 높은 위험성이 있습니다.
• 지방채: 공공 프로젝트나 서비스에 자금을 지원하기 위해 주, 도시 및 기타 지방 정부 기관에서 발행하는 채권입니다. 예를 들어, 도시가 새로운 다리를 짓거나 공원을 만들기 위해 지방 채권을 발행할 수 있습니다.
• 국고채: 정부가 발행하는 채권으로 부도 위험이 없어 안정성이 보장되기 때문에 회사채에 비해 이자율이 낮습니다.

채권 구매 방법

채권은 주식과 다르게 공개적으로 거래되는 것이 아니라 장외에서 거래가 되므로 중개인을 통해 구매할 수 있습니다. 그러나 국채의 경우 중개자를 통하지 않고 정부에서 직접 구매할 수 있습니다.

중개인이 채권을 비싸게 판매하는 것을 방지하기 위해 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)라는 기관이 거래 가격에 대한 정보를 게시하여 채권 시장을 구제하고 있습니다.

 

채권 펀드 투자

채권 펀드는 다양한 투자자의 투자금을 모아서 펀드 매니저가 관리하는 펀드입니다. 펀드 매니저가 투자금으로 다양한 개별 채권을 구입합니다. 일반적으로 채권 펀드에 투자하는 것이 개별 채권을 소유하는 것보다 훨씬 안전합니다.

 

 

채권 투자의 장점

• 안전성: 다른 투자 방법에 비해 변동성이 작아 상대적으로 안전한 투자입니다.
• 소득: 1 년에 두 번 고정 이자를 지급하기 때문에 예측 가능한 소득 흐름을 제공한다는 것입니다.
• 지방 발전: 지방 채권에 투자하는 경우 지역 발전에 도움을 줄 수 있습니다.
• 다각화: 투자 전체 포트폴리오에 채권이 포함됨으로써 투자의 다양성이 증가하게 됩니다. 주식이 장기적으로 채권보다 실적이 좋지만 주식과 채권을 혼합하면 재정적 위험이 줄일 수 있습니다.

채권 투자의 단점

• 유동성: 장기간 돈이 묶여 있습니다.
• 금리 위험: 장기적인 투자로 금리 변동의 위험에 노출될 수 있습니다. 예를 들어, 3% 이자를 지불하는 10 년 채권을 매수하고 한 달 후에 같은 발행인이 4% 이자로 채권을 제공하면 채권 가치가 떨어지게 되고 낮은 이자율로 인해 고정 수입이 줄어들 수 있습니다.
• 발행자 불이행: 흔하지 않은 경우로 발행자가 의무를 불이행하는 경우로 발행자가 투자자에게 이자 지불을 하지 않거나 원금 상환을 하지 않을 위험이 있습니다.
• 투명성: 주식 시장보다 투명성이 낮아 채권의 가격 공정성을 확인하기 어려울 수 있으며 중개인이 투자자에게 더 높은 채권 가격을 부과할 수도 있습니다.  
• 낮은 수익: 주식으로 얻을 수 있는 수익률보다 낮습니다.

 

일반적으로 주식의 변동성을 피해 조금 더 안전한 투자를 원하는 경우 채권에 투자하는 것이 좋은 방법일 수 있습니다.

 

전문가들이 다양한 투자 방법을 설명하는 마지막에 꼭 당부하는 것은 포트폴리오의 다양성입니다. 그러므로 채권에 투자하는 것도 다양한 포트폴리오의 일부라고 생각하시면 될 것 같습니다.