미국 연방공개 시장위원회 (FOMC) 미팅

주식 투자하시는 분이면 최근 자주 듣는 뉴스 중 하나가 FOMC 미팅 관련 뉴스일 거라 생각합니다.

많은 분들이 이미 아시겠지만, 미국 연방공개 시장위원회 (FOMC, Federal Open Market Committee) 미팅이 현재 진행되고 있으며, 미팅 결과가 시장에 미치는 영향이 크기 때문에 많은 투자자들이 미팅 내용에 대해 관심을 가지고 있습니다.

매번 FOMC 미팅에 들어보긴 했지만, 자세한 내용을 몰랐던 것 같아 FOMC 미팅에 대해서 알아보려고 합니다.

미국 연방공개 시장위원회 (FOMC)
중앙은행인 미국 연방준비제도 이사회(Board of Governors of the Federal Reserve System) 산하에서 공개시장조작의 수립과 집행을 담당한다. 연방공개시장위원회는 매월 공개시장조작에 대하여 정책보고서를 발표한다. 통화량의 추이에 따라 공개시장조작 정책을 정하고, 연방준비제도 이사회의 금융정책을 제시한다. 위원회는 총 12명의 위원으로 구성되며, 7명은 연방준비제도위원회 이사이고 5명은 각 지역 연방은행의 총재다. 위원회의 의장은 연방준비제도 이사회 의장이 겸임하며, 부의장은 뉴욕 연방은행 총재가 맡는다. [네이버 지식백과]

FOMC 회의에서 무엇을 하나요?

FOMC는 매년 8번의 회의가 있습니다. 8개 회의 중에서 4개 회의에서 경제 예측을 발표하며, 미국 중앙은행인 Federal Reserve System의 공개 시장 운영을 실행합니다. 회의 목표는 최대 고용, 안정된 물가 및 적당한 장기 금리를 촉진하는 것입니다.

공개시장운영: 중앙은행이 보유하고 있는 유가 증권을 매매하는 방식으로 시중의 통화량을 조절하기 위한 통화정책수단 중 하나입니다.

FOMC가 가장 중요한 선행 지표 중 하나인 연방 기금 금리를 변경하면 금리에 영향을 미치며, 회의 결과를 통해 경제의 방향성을 예측할 수 있습니다.

 

가장 최근의 회의인 2021년 1월 26-27 회의 결과는 FOMC가 연방 기금 금리 목표를 0-0.25% 사이로 유지하기로 결정했습니다. 금리는 팬데믹 이후 사상 최저 수준이며 2023년까지 그 상태가 유지될 것으로 예상합니다.

 

금리가 중요한 이유에 대해서는 잘 아실 거라 생각합니다. 

자주 언급했던 금리 인상 시나리오를 다시 정리해보면, 금리가 인상되면 주택 담보 대출, 대출 및 신용 카드 비용이 증가합니다. 대출이 적어지면 경제 성장이 느려집니다. 물론 금리 인하는 반대 상황이 됩니다.

금리 인상 시나리오 예

FOMC 회의가 중요한 이유

FOMC의 회의 내용은 미국 경제에 대한 수준 높은 분석을 제공하므로 회의 내용에 대한 요약을 읽어보는 것이 전반적인 경제 이해에 도움이 됩니다. 또한 회의 내용이 주식 시장에 즉각적으로 반응하므로 투자자에게는 회의 내용이 중요합니다.

 

지난 FOMC 회의 결과 요약 (2020년 이후)

2021년 1월 26일-27일

FOMC는 연방 기금 금리 목표를 0%에서 0.25% 범위로 유지했습니다. 양적 완화(QE) 프로그램을 계속하여 미국 국채 매입을 매월 800억 달러, 모기지 담보 증권을 매월 400억 달러 늘려 최대 고용과 물가 안정을 추구하려고 합니다. 인플레이션이 2% 이상으로 상승하고, 장기 인플레이션 기대치가 2% 정도로 안정적으로 고정될 때까지 이 프로그램을 계속하겠다고 약속했습니다.

 

2020 12월 15일-16일, 2020년 11월 4일-5일

FOMC는 연방 기금 금리 목표를 0%에서 0.25%까지 유지했습니다. 또한 양적 완화 프로그램과 overnight repurchase (repo) 계약 운영을 계속하기로 결정했습니다.

Repo: 현물로 증권을 매도(매수)함과 동시에 사전에 정한 기일에 증권을 환매수(환매도)하기로 하는 2개의 매매 계약이 동시에 이루어지는 계약을 말합니다.

 

2020년 9월 15일 -16일

FOMC는 연방 기금 금리 목표를 0%에서 0.25% 범위로 유지했습니다. QE 프로그램과 overnight repurchase (repo) 계약 운영을 지속하겠다고 발표하였습니다.

FOMC가 처음으로 2023년까지 예측을 발표했습니다. 연준은 2023년까지 2% 미만의 인플레이션을 예측했습니다. 연간 실업률은 2020년에 7.6%로 예상되며 중앙값 (median)에 도달할 때까지 매년 하락할 것으로 예상하였습니다. (2021년 5.5 %, 2022년에는 4.6%, 2023년까지 4.0 %가 될 것으로 예상) 연방 기금 금리는 2023년까지 인상되지 않을 것이라고 예측했습니다.

 

2020년 8월 27일

FOMC는 장기 목표 및 통화 정책 전략에 대한 성명 업데이트를 발표했습니다. 인플레이션 억제보다는 실업 문제 해결에 더 중점을 둘 것이며, 최대 고용을 보장하는데 도움이 된다면 2% 이상의 인플레이션을 허용할 것이라고 발표했습니다. 2%의 인플레이션 목표를 지속적으로 추구하지만, 한동안 인플레이션이 낮으며 더 높은 금리를 허용할 의향이 있다고 발표했습니다.

 

2020년 7월 28일-29일

경제가 현재 상황을 극복하고 최대 고용 및 물가 안정 목표를 달성할 정도의 궤도에 올랐다고 확신할 때까지 모든 방법을 사용할 것이라고 발표했습니다.

 

2020년 6월 9일-10일, 4월 28일-29일

연준은 연방 기금 금리 목표를 0% 에서 0.25% 사이로 유지했습니다.

 

2020년 3월 23일

FOMC는 신용확대를 위한 긴급회의를 개최했습니다. 연준은 양적 완화(QE) 프로그램을 무제한으로 연장했습니다. 여기에는 상업용 모기지 담보 증권 구매도 포함되었습니다. overnight repurchase (repo) 계약 프로그램을 연장했습니다. 은행이 더 많은 자금을 빌려줄 수도 있도록 하겠다고 발표했습니다.

회의에서 연준은 회사채 대출을 지원하기 위해 두 개의 펀드를 마련했습니다. 연준은 기간 자산 지원 증권 대출 시설 (TALF)을 부활시켰습니다. 학생 및 자동차 대출, 신용 카드, 중소기업청 (SBA) 대출과 같은 자산 담보 대출에 대한 신용을 지원하겠다고 발표하였습니다.

 

2020년 3월 15일

FOMC는 금리를 0%에서 0.25% 사이의 범위로 낮추기 위해 긴급회의를 개최했습니다. 양적 완화 (QE) 프로그램을 재개하였습니다. 향후 몇 달 동안 미국채 5,000억 달러와 모기지 담보 증권 2,000억 달러를 매입하겠다고 약속했습니다.

팬데믹 기간 동안 은행이 모든 자금을 빌려주도록 장려했습니다.

 

2020년 3월 3일

연방 기금 금리를 1.0%-1.25% 사이로 낮췄습니다.

 

2020년 1월 28일-29일

FOMC는 연방 기금 금리 목표를 1.5%-1.75% 로 유지하였습니다. 경제 성장률, 인플레이션 및 실업률에 만족했습니다

 

지난해 FOMC 회의 후 미국 주식 시장이 어땠는지 궁금해서 Nasdaq과 S&P 500 지수를 확인해 봤습니다.

 

FOMC 회의 후 Nasdaq과 S&P 500 지수

위 그래프에서 빨간색 부분이 FOMC 회의가 있었던 날짜입니다. 8번 중 5번이 주가가 하락했던 걸 볼 수 있었습니다. 지난해의 경우 팬데믹이라는 특수한 경우로 시장에서 FOMC 회의와 연준에 많은 기대를 했기 때문에 회의 결과에 만족하지 못하면 시장 하락으로 이어진 게 아닐까라는 생각을 해봤습니다.

 

현재 진행되고 있는 FOMC 회의도 향후 주식 시장에 많은 영향을 줄 거라고 많은 전문가들은 예측하고 있습니다. 국채 금리 상승과 2월간의 시장 하락으로 인해 투자자들은 어느 때보다 FOMC 회의 결과에 관심을 가지고 있는 것 같습니다.

 

오늘은 FOMC 회의에 대해서 알아봤습니다.