주식 판매시 알아야할 정보

이전의 모든 포스팅은 어떤 주식을 언제, 어떻게 사야 하는지, 즉 구매에 관련된 내용이 많았습니다. 하지만, 주식 투자에 있어서 정말 중요한 단계는 적절한 시기에 주식을 판매하는 것에 있다고 생각합니다. 주식은 팔았을 때만이 진정한 수익이 되기 때문입니다. 따라서 수익을 얻거나 손실을 줄이기 위해서는 주식의 판매가 정말 중요합니다.

오늘은 주식을 판매할 때 필요한 정보들 (주식 판매 유형, 주식 판매의 정당한 이유, 주식 판매 전략)을 알아보겠습니다.

주식 판매 유형

주식을 판매하는 가장 기본적인 방법은 판매 주문 (sell order)이라는 것입니다. 판매 주문을 하겠다는 결정을 하면 어떤 유형의 판매 주문을 할지 결정해야 합니다. 판매 주문 (sell order)의 유형에는 시장 주문 (Market order), 주문 제한 (Limit order), 주문 중지 (Stop order)의 유형이 있습니다.

 

시장 주문 (Market order)

이 주문은 현재 시장 가격이 적용되어 거의 즉시 판매됩니다. 장점은 주문이 가능한 빨리 실행된다는 것입니다. 단점은 현재 시장에서 제공되는 최저 구매 가격을 수락해야 한다는 것입니다. 그러므로 약간의 손해를 볼 수 있습니다.

예) 주가가 40달러일 때 시장 주문을 하게 되면 가격 제한이 없이 최저 구매 가격이 38.5달러라면 바로 그 가격으로 판매가 되는 것입니다.

 

주문 제한 (Limit order)

이 주문은 최소 허용 가격을 설정하며 구매자의 제안이 해당 가격에 도달하거나 더 높은 가격에 도달한 경우에만 주식이 판매됩니다. 장점은 판매자가 받으려고 하는 가격을 더 많은 개런티를 해준다는 것입니다. 단점은 주문이 보류 중이라면 더 오래 기다려야 하는 어려움을 겪을 수 있다는 것입니다.

예) 주가가 40달러일 때 주문 제한을 41달러로 하게 되면 주식 41달러 이상이 거래가 되어야만 주문이 실행됩니다.

 

주문 중지 (Stop order)

이 주문은 판매자가 선택한 수준으로 가격이 떨어질 경우에만 주식을 판매합니다. 장점은 주식이 급락하는 주식에 대한 일종의 보험 정책으로 손실을 최소화할 수 있다는 점입니다. 주식을 판매를 수락할 최저 가격에 도달하면 주식을 자동으로 판매합니다. 단점은 이러한 주문은 일반적으로 최악의 시나리오를 대비하는 것이기 때문에 중지 주문이 실행되면 일반적으로 투자한 주식에 어떤 문제가 발생했다는 것을 의미합니다.

예) 주가가 40달러일 때 중지 가격이 36달러로 설정해 두면 주가가 36달러 이하로 떨어지면 주문이 실행됩니다.

 

주식 판매의 정당한 이유들

주식을 판매할 때는 확실한 이유가 있어야 합니다. 전문가들은 주식 판매를 단순히 주가가 올라서, 아니면 주가가 내려가서라는 이유로 결정하는 것은 좋지 못하다 말합니다. 그러면 주식을 판매해야 할 정당한 이유들은 어떤 것들이 있을까요?

 

어떤 주식이 100달러에 구매해서 200달러가 되었다고 가정하겠습니다. 투자자는 2배의 수익에 만족하고 팔아야겠다는 생각을 할 수 있습니다. 전문가들은 이러한 경우 투자한 회사에 대한 어떠한 문제도 발견되지 않았다면 꼭 팔아야 할 이유는 없다고 합니다. 하지만 회사의 근본적인 변화가 있는 경우에는 판매를 적극적으로 고려해야 합니다. 근본적인 변화의 예는 회사의 시장 점유율이 떨어지거나, 경쟁사가 더 저렴하고 우수한 제품을 시장에 제공하고 있는 경우, 투자한 회사의 매출 성장이 급격하게 둔화된 경우, 새롭게 고용된 회사의 경영진이 너무 많은 부채를 지는 등 무모한 결정을 내리는 경우에 해당할 수 있습니다.

 

투자하고 싶은 좋은 회사를 찾았지만, 투자할 여분의 현금이 없다면 주식을 판매하여 투자금을 마련할 수 있습니다. 여러 분석을 통해 가치가 좋고 성장성이 좋은 A라는 회사를 찾았는데 투자할 수 있는 현금이 없을 때 포트폴리오 내에서 일정 부분을 판매하여 투자금을 마련할 수 있습니다.

 

개인적으로 급하게 아니면 조만간 현금이 필요하다면 주식을 판매해야 할 또 다른 이유가 됩니다. 집을 구매하는데 현금이 필요하거나 자녀의 대학 학비에 대한 현금이 필요할 때가 이러한 예가 됩니다.

 

판매해야 할 다른 이유로 회사가 인수가 결정된 경우입니다. A라는 회사가 B라는 회사에 인수되기로 발표가 되면 A라는 회사의 주가는 일반적으로 합의된 가격에 가까운 수준으로 상승하게 됩니다. 하지만 상승의 폭이 어느 정도 제한이 있기 때문에 주가 상승 후 일반적으로 판매를 하는 것이 좋을 수 있습니다. 또한 만약 인수 거래가 성사되지 않으면 주가는 추락할 수도 있습니다. 투자자가 인수하는 B 회사에 투자하고 싶은 생각이 없다면 주식을 판매해야 할 시기가 될 수 있습니다.

 

투자자가 포트폴리오를 재조정하고 싶을 때가 또 다른 주식의 판매 시기입니다. 투자 초기 포트 폴리오의 5%를 차지했던 회사가 괜찮은 수익을 보게 되어 포트폴리오의 20% 이상을 차지하게 되면 포트폴리오의 분산 투자성이 떨어지게 되고 위험성이 증가할 수 있어 주식을 판매하고 새로운 투자를 할 수 있습니다. 은퇴에 가까워졌을 때 좀 더 고정 수입을 주는 투자로 바꾸고 싶을 때 주식을 판매할 시기입니다.

 

주식을 판매해야 할 정당한 이유가 아닌 경우는 앞에서 언급했듯이 주식을 구매 후 단순 가격 변동으로만 주식 판매를 결정하는 것입니다. 어떤 회사의 성장성을 보고 투자하여 50% 이상의 수익을 내고 나서 판매 결정을 내렸다면 어쩌면 그 회사의 진정한 성장 잠재력을 놓칠 수 있습니다. 그러므로 투자 전에 올바른 분석을 하였다면 단순히 주가 상승으로 인해 주식을 판매하는 실수를 하지 말아야 합니다.

 

주식 판매 전략

주식 판매 방법에는 크게 타이밍을 이용한 방법, 수익이나 손실 목표 방법으로 나눌 수 있습니다.

 

시장 타이밍 방법은 주식의 미래의 움직임을 예측하면 주식을 성공적으로 사고팔 수 있다는 이론에 근거한 방법입니다. 사실 전문가들도 정확하게 실행할 수 없는 방법입니다. 대부분의 전문가들은 특정 주식을 언제 구매하고 언제 판매하는지 정확한 답은 없다고 합니다. 그래서 전문가들은 시장 타이밍을 일종의 도박이라고 말합니다.

 

시장 타이밍이 무모한 방법일 수 있기 때문에 현명한 투자자는 주식 구매 시에 투자자가 원하는 주가의 목표를 설정하기도 합니다. 많은 투자자들이 시장 타이밍 방법보다는 금액을 목표로 하는 방법을 선호합니다. 예를 들어 어떤 주식을 50달러에 구입하고 주가가 70달러를 넘으면 판매하겠다는 목표를 세우는 방식입니다. 또는 20%의 수익이 나면 주식을 판매하겠다는 계획을 세우는 것입니다.

 

판매 가격을 설정하였다고 하더라고 주가를 지속적으로 모니터링해 주는 것이 중요합니다. 목표  판매 가격에 도달하지 않았다고 하더라도 회사의 펀드멘틀이 악화되는 경우에는 판매를 해야 하는 이유가 발생합니다. 여기서 펜드멘틀 악화의 대표적인 예들은 회사의 판매가 악화되었거나, 회사의 이윤이나 현금 흐름의 상황이 악화되는 경우를 의미합니다.

 

조금 더 구체적인 주식 판매 방법들을 알아보겠습니다.

투자한 주식이 구매가보다 7-8%가 하락했을 때 주식 판매를 심각히 고려해보는 것이 좋다고 합니다. 이는 큰 손실을 막고 포트폴리오를 적극적으로 보호하고 있는 것입니다.

7-8%는 주식 시장에서 지속적인 연구를 기반으로 하는 숫자입니다. 아주 안정적인 주식도 내외적인 상황으로 인해 주식이 하락하지만 일반적으로 8% 이상 하락하는 경우가 없다고 합니다. 100달러의 주식을 구매했을 때 주가가 92-93 달러로 하락하였다면 판매해야 합니다. 하지만 주식이 구매 후 150달러로 상승하고 나서 8% 하락해서 138달러가 되었다면 여전히 주가가 구매가보다 높게 거래되고 있기 때문에 판매할 필요는 없습니다. 최악의 경우를 대비해서 손실을 최소화하는 것이기 때문에 8% 손실 후주가 다시 반등한다고 해도 잘못된 결정은 아닙니다.

 

투자한 모든 주식이 큰 폭으로 상승할 거라고 기대할 수는 없습니다. 주식 시장의 일반적인 상승 트렌드를 바탕으로 보면 20-25% 상승이 적절한 주가 상승이라고 합니다. 따라서 수익이 사라지기 전에 주식을 판매하고 다른 곳에 재투자하는 것이 좋다고 합니다. 이러한 방식은 포트폴리오에서 견고한 수익을 낼 수 있는 보수적인 방법입니다.

위에 언급한 20-25% 규칙의 예외가 있습니다. 만약 주식 구매 후 3주 이내에 주가가 20% 이상 상승하였다면 판매를 하지 말고 8주 이상 기다리는 것이 좋다고 합니다. 3 주 이내에 주가가 20% 이상 빠르게 상승하는 경우는 주식의 성장 잠재성이 있을 수 있다는 의미입니다.

 

마지막으로 주식 판매를 결정해야 할 때 항상 조심해야 할 것은 평정심을 가져야 한다는 것입니다. 투자자가 감정적이 되면 잘못된 결정을 내릴 수 있다는 의미입니다.

판매 시기에 대해 정리하면서 느낀 점은 주식 구매에서도 강조했던 것처럼 주식에 대한 상세한 사전 분석이 필요하고, 분명한 투자 계획이 있어야 한다는 것입니다.