S&P 500 리밸런싱

다우지수가 만들어지고 약 60년 후인 1957년에 S&P 500 지수가 만들어졌습니다. 

S&P 500은 전체 상장 주식의 약 80%를 차지하는 것으로 알려져 있으며 요즘은 S&P 500 지수가 주식 시장을 대표하는 가장 보편적인 지수로 자리 잡고 있습니다. 예로 뮤추얼 펀드 매니저와 같은 벤치마크 트레이더들이 자신의 성과와 전체 미국 주식 시장의 성과를 측정하는 데 S&P 500 지수를 사용합니다.

 

S&P 500 리밸런싱

 

S&P 500 리밸런싱

S&P 지수의 대표 종목인 500개 종목은 시간이 지남에 따라 가치가 변동하기 때문에 일부 신규 기업은 주기적으로 지수에 편입되고 다른 종목은 삭제되는데, 이를 지수 리밸런싱이라고 합니다. S&P 500 지수는 분기별로 리밸런싱 됩니다.

이 과정에서 지수위원회는 지수 내 기업들의 가중치를 검토하고 조정합니다. 이는 지수의 균형을 유지하고 시장의 현재 상태를 대표하기 위해 기업들을 추가하거나 제거할 수 있습니다.

 

일반적으로 3월, 6월, 9월, 12월의 세 번째 금요일에 발생합니다. 그러나 회사가 합병 또는 인수와 같은 갑작스러운 사건의 대상이 되는 경우 사전 계획된 날짜 이외에도 재조정이 발생할 수 있습니다. 마찬가지로, 파산이나 상장 폐지와 같은 부정적인 사건은 지수 보유 종목의 즉흥적인 재조정을 촉발할 수 있습니다.

 

S&P 500의 리밸런싱은 전적으로 시가총액을 기반으로 합니다.

S&P 500에서 가중치 조정은 각각 4.8% 이상인 기업의 합계가 전체 지수의 50%를 초과할 때 이루어집니다.

지수 리밸런싱의 전반적인 임무는 지수 위원회가 지수가 현재 시장 상황을 반영하고 현재 시장에서 관련성이 있고 원래 의도에 충실한 지수를 유지하는 것입니다. 여러 가지 이유로 특정 지수에 포함하기에 더 이상 적합하지 않은 회사는 제거되고 대체됩니다.

 

투자자에게 리밸런싱의 의미

투자자 입장에서는 리밸런싱 과정을 이해하는 것이 필수적입니다. S&P 500을 추적하는 인덱스 펀드와 상장지수펀드(ETF)의 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.

리밸런싱 발표 후 S&P 500(또는 주요 주가지수)에 편입된 기업의 주가가 상승하는 것은 일반적입니다. 회사가 S&P 500에 편입되는 것은 회사에 대한 일종의 검증 또는 성취로 간주되기 때문입니다. 그러나 더 중요한 것은 기초 지수를 추종하는 인덱스 펀드가 지수의 성과를 반영하기 위해 새로운 회사의 주식을 매수해야 한다는 것을 의미합니다.

 

반대로, 지수에서 제외된 기업은 인덱스 펀드의 대량 매도에 따른 가치 하락 및/또는 리밸런싱 중 제거로 인한 전반적인 부정적인 인식을 경험할 수 있습니다. 일부 주식 트레이더들은 이러한 지수 재조정 전략에 매우 민감하게 반응하고 있으며, 이는 단기적이기는 하지만 수익성 있는 차익거래 기회가 될 수 있습니다.

 

 

공부하는 초보 투자자의 정리 내용입니다. 그냥 투자 참고 내용일 뿐임을 알아주셨으면 합니다.